เราจะรู้ตัวได้อย่างไรว่าที่ทำอยู่นี่กำลังเล่นพนันหรือลงทุน บางทีมันก็แยกแยะยากอยู่เหมือนกันครับ ทั้งสองอย่างคล้ายกันมาก เป็นเกมที่มีความเสี่ยง ทั้งสองอย่างเราต้องเอาเงินไปเสี่ยงโดยหวังว่าจะมีกำไร และก็อาจจะได้กำไร หรืออาจจะเสียเงินทั้งคู่
สิ่งที่ต่างกันอย่างเดียวของการลงทุนกับการพนัน คือค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรครับ ถ้าความน่าจะเป็นเฉลี่ยที่จะกำไรเราสูงกว่าจะขาดทุน มันก็จะกลายเป็นการลงทุนไป แต่ถ้าความน่าจะเป็นที่จะกำไรเราเฉลี่ยเท่าทุนหรือติดลบ อันนี้ก็เป็นการเล่นพนันไป
เช่น สมมติเกมโยนเหรียญหัวก้อย ถ้าออกหัวได้ 1 บาท ออกก้อยเสียเงิน 1 บาท เนื่องจากโอกาสออกหัวหรือก้อยคือ 50/50 ดังนั้นค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรก็จะเป็นเท่าทุน ไม่ขาดทุนไม่กำไร แน่นอนถ้าโยนครั้งสองครั้งอาจจะกำไรหรือขาดทุนได้ แต่ในระยะยาวก็จะเท่าทุน
แล้วถ้าเปลี่ยนกติกาบอกว่าโยนเหรียญเหมือนเดิมแหละ แต่ออกหัวได้ 2 บาท ออกก้อยเสียเงิน 1 บาท เกมนี้ถ้าโยนครั้งเดียวสองครั้งเราก็อาจจะยังเสียเงินอยู่นะ แต่ถ้าโยนเป็นหมื่นๆครั้ง ผลรวมก็จะกำไร เพราะค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรมันเป็นบวกอยู่
คอนเซปนี้สำคัญ เพราะสุดท้ายพอร์ตการลงทุนเรา มันจะเติบโตตามค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรของเรานี่แหละ ดังนั้นถ้าวิธีการลงทุนที่ใช้อยู่มีความน่าจะเป็นที่จะกำไรต่ำกว่าขาดทุน ในระยะยาวแล้วก็จะเละ กลับกันถ้าวิธีที่ใช้อยู่มีความน่าจะเป็นที่จะกำไรสูงกว่าขาดทุน ในระยะยาวแล้วก็จะกำไร เรื่องนี้ไม่ใช่เพราะผมบอก แต่มันเป็นธรรมชาติหลักคณิตศาสตร์พื้นฐานเลยที่ปฏิเสธไม่ได้
ดังนั้นตอนนี้เราต้องถามตัวเองชัดๆว่า วิธีการลงทุนที่เราใช้อยู่มั่นใจมั้ยว่าค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรเราเป็นบวก สามารถตีออกมาเป็นตัวเลขประมาณการณ์ได้มั้ย เพราะนักลงทุนที่ดีจะเสี่ยงเอาเงินไปลงทุน ก็ต่อเมือความน่าจะเป็นที่จะกำไรเป็นบวกเท่านั้น ถ้าไม่แน่ใจหรือว่าไม่สามารถประมาณการเป็นตัวเลขออกมาได้ ดูท่าแล้วเรากำลังพนันอยู่แล้วล่ะ
และเนี่ยครับคือความแตกต่างระหว่างการเล่นพนันกับการลงทุน จริงๆแล้วนักลงทุนที่ดีไม่ใช่นักพนัน เพราะยังไงเค้ากำไรแน่นอนอยู่แล้ว เพียงแต่ต้องมีเวลานานพอเท่านั้นเอง
Please note: I reserve the right to delete comments that are offensive or off-topic.