จะรู้ได้ไงว่าหุ้นตกจริงหรือหุ้นตกหลอก ?

มีนักเรียนเราบอกว่าเค้าแยกไม่ออกระหว่างหุ้นตกชั่วคราวกับหุ้นขาลงของจริง วีดิโอนี้ผมตอบเรื่องนี้ครับ

ก่อนอื่นในความเข้าใจผม คำว่าตกชั่วคราวคือราคาตกที่เราคาดหมายได้ว่าสุดท้ายมันจะราคาฟื้นกลับขึ้นมาเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งเวลาผ่านไปในที่นี้อาจจะเป็นช่วงเวลาสั้นๆภายใน 1 ปีหรือยาวนานกว่านั้น 3-5 ปีก็แล้วแต่ ประเด็นสำคัญมันอยู่ที่เราคาดหมายได้ว่ามันจะฟื้น

ส่วนคำว่าตกขาลงของจริงหมายถึงเคสที่เราคาดหมายได้ว่าราคาหุ้นมันจะตกไปอย่างถาวร คือราคามันจะไม่ฟื้นกลับขึ้นมาอย่างมีนัยสำคัญและจะอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับราคาในช่วงก่อนหน้าไปตลอดหรืออย่างน้อยเป็นระยะเวลาอีกนานมาก ประเด็นสำคัญคือไม่คาดหมายว่ามันจะฟื้น

พอเรานิยามมันแบบนี้วิธีสังเกตมันก็จะง่ายขึ้น เราก็สังเกตพิจารณาเหตุที่ทำให้หุ้นตกน่ะครับ ถ้าเหตุการณ์นั้นไม่ได้มีผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทหรือมีผลกระทบแต่ดูแล้วไม่ได้เป็นอะไรที่เป็นไปตลอด แบบนี้ก็เป็นหุ้นตกชั่วคราวแน่นอน แต่ถ้าเหตุการณ์นั้นมีผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท บริษัทจะเจ๊งหรือดูแล้วผลประกอบการจะแย่ลงถาวร งั้นมันก็เป็นหุ้นขาลงของจริงละ

เพื่อให้เห็นภาพเดี๋ยวเรายกตัวอย่าง

หุ้นตกจากบริษัทโดนแฮ็ก ต้องจ่ายค่าเสียหาย แบบนี้ก็เรียกชั่วคราว เหตุการณ์มีผลต่อผลประกอบการบริษัทนะ แต่มันก็ไม่ได้โดนแฮ็กทุกปีนี่และค่าเสียหายก็ไม่ได้ว่าต้องจ่ายทุกปีเช่นกัน
หุ้นตกเพราะบริษัทโกหกงบบัญชี ผู้บริหารโกงหรืออะไรซักอย่างแนวนั้น แบบนี้ก็อาจจะถาวรละ เหตุการณ์แบบนี้มีผลต่อผลประกอบการของบริษัทแน่ และอาจจะบ่งชี้ว่ามีอะไรผิดปกติรุนแรงผู้บริหารถึงต้องโกหกหรือโกง
หุ้นตกเพราะรัฐบาลออกมากำหนดกฎหมายใหม่ เช่นอย่างเร็วๆนี้รัฐบาลจีนมีข่าวว่าจะห้ามเด็กเรียนพิเศษช่วงปิดเทอมหรือเสาร์อาทิตย์ สำหรับบริษัทที่ทำกวดวิชาแบบนี้ก็ถาวรละ
หุ้นตกเพราะรัฐบาลจีนบอกว่าพฤติกรรมผูกขาด ปรับเงิน ถ้าแค่นี้ก็มีแนวโน้มว่าจะชั่วคราว ตราบใดที่ไม่มีการกำหนดหรือบังคับอะไรเพิ่มเติม
หุ้นตกเพราะโควิด บริษัทไม่โดนผลกระทบอะไร แค่ราคาตกพร้อมๆกันทั้งตลาด แบบนี้ก็เรียกชั่วคราว สุดท้ายโควิดก็ไม่ได้ว่าจะกระทบไปตลอด ถึงวันนึงก็มีวัคซีนมียาก็จบเหมือนหวัดนก บริษัทรอดอยู่แล้วด้วยเพราะไม่ได้ว่าจะขาดทุนรุนแรงหรืออะไรแต่แรกนี่
หุ้นตกเพราะโควิด บริษัทโดนผลกระทบจังๆ แต่ระดมทุนและมีเงินสดดูน่าจะทนได้อีกเป็นปี แบบนี้แนวโน้มจะชั่วคราว สุดท้ายโควิดก็ไม่ได้ว่าจะกระทบไปตลอด ถึงวันนึงก็มีวัคซีนมียาก็จบเหมือนหวัดนก บริษัทรอดได้เป็นปีก็มีโอกาสจะฟื้นอยูู่
หุ้นตกเพราะโควิด บริษัทโดนผลกระทบจังๆ เงินทุนมีไม่พอหนี้สินเยอะอยู่แต่แรก แบบนี้มีแววจะไม่ชั่วคราวละ ถ้าบริษัทเจ๊งล้มละลายไป มันก็ตกจริงละ
หุ้นตกเพราะเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ต้นทุนในการกู้ยืมของบริษัทอาจจะเริ่มสูงขึ้น นักลงทุนอาจจะเอาเงินไปลงทุนในตราสารหนี้มากขึ้น แบบนี้ก็มีแววจะไม่ชั่วคราวละ อาจจะไม่ส่งผลกับผลประกอบการของบริษัทโดยตรงแต่อาจจะส่งผลให้คนโดยรวมลงทุนในหุ้นน้อยลง ปกติผลของพวกนี้มันจะไม่รุนแรงมาก บริษัทที่เข้มแข็งมากปกติก็หนี้ไม่เยอะอยู่แล้ว
หุ้นตกเพราะสินค้าคนไม่ซื้อ ไม่ได้รับความนิยมแล้ว อย่างนี้ก็ถาวร
หุ้นตกรัฐประหารยึดอำนาจ เปลี่ยนผู้นำ แบบนี้ก็ชั่วคราว ไม่ได้ส่งผลโดยตรงกับบริษัทนี่ อาจจะเศรษฐกิจแย่ลงในอนาคต แต่อันนั้นมันบอกไม่ได้ชัดเจน และบริษัทที่เข้มแข็งก็ยังอาจจะทำได้ดีอยู่
หุ้นตกรัฐประหารยึดอำนาจ เปลี่ยนแปลงการปกครองเป็นแบบเกาหลีเหนือ ไม่มีระบบทุนนิยมแล้วทุกอย่างเป็นของรัฐ แบบนี้ก็จะถาวรละ ผลประกอบการห่วยทั้งประเทศ อนาถ

สรุปคือ ตกชั่วคราวกับตกจริง มันวัดกันที่เหตุครับ ถ้าอะไรที่ทำให้บริษัทเจ๊งหรือผลประกอบการแย่ลงไปยาวๆ มันก็เป็นตกขาลงของจริง แต่ถ้ามันเป็นอะไรที่ไม่เกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทหรือดูแล้วมีผลกระทบแค่ชั่วคราว งั้นมันก็ตกชั่วคราวครับ มีเท่านี้แหละ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี