หุ้นจีนน่าลงทุนมั้ย ?

หุ้นจีนน่าลงทุนมั้ย ?

ช่วงนี้มีคนถามความเห็นเกี่ยวกับหุ้นจีนหลายคนละ มีทั้งถามหุ้นจีนโดยรวม หุ้นเทคโนโลยีจีนซึ่งที่ผ่านมาราคาตกเยอะเพราะโดนเพ่งเล็งจากรัฐบาล และมีที่ถามถึง Alibaba โดยเฉพาะก็มีเข้าใจว่าเพราะมันมี DR ในไทย วีดิโอนี้ผมแสดงความเห็นของผมละกัน

หุ้นจีนโดยรวม
ส่วนตัวถ้าพูดถึงตลาดหุ้นโดยรวม ผมมีความเชื่อว่าตลาดหุ้นโดยรวมจะดีหรือไม่ดีนี่มันก็จะขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศนั้นๆ แล้วส่วนตัวผมมีมุมมองที่ดีกับเศรษฐกิจประเทศจีนโดยรวมนะ แล้วก็เลยมีมุมมองที่ดีกับหุ้นจีนโดยรวมด้วยว่าในเชิง fundamental บริษัทในจีนควรจะสามารถเติบโตได้อยู่ไปในอนาคต ถึงแม้ปีหลังๆมามันจะเติบโตช้าลง มันก็ยังเติบโตดีกว่าหลายประเทศอื่นอยู่ดีครับ เพื่อให้เห็นภาพเราลองเทียบการเติบโตเศรษฐกิจของประเทศจีน, ไทย, สหรัฐ กับยุโรปดู ก็จะพบว่าจีนยังเติบโตดีกว่าที่อื่นอยู่

ส่วนเรื่องว่าตลาดหุ้นจีนตอนนี้แพงไปมั้ยหรือถูกพอหรือยัง อันนั้นมันก็อีกเรื่องนึง เมื่อมีคนถามผมก็ลองไปเปิดดูว่า P/E ตลาดหุ้นอย่าง Shanghai Composite นี่มันเท่าไหร่ก็เจอว่า
Shanghai Composite ล่าสุดอยู่ 12.89 เท่า
SET อยู่ 19.58 เท่า
NYSE Composite อยู่ 33.5 เท่า
S&P 500 อยู่ 21.72 เท่า
STOXX Europe 600 อยู่ 13.3 เท่า (อันนี้ข้อมูลล่าสุดแค่ตอนจบเดือนเมษายน)
ซึ่งดูแบบนี้ก็ดูราคาถูกอยู่นะ ทั้ง relative เปรียบเทียบกับตลาดหุ้นอื่นหรือดู absolute ตัวมันเอง

ดังนั้นผมมองว่าหุ้นจีนโดยรวมน่าลงทุนครับ

หุ้นเทคโนโลยีจีน
อันนี้ก็มีคนถาม เพราะที่ผ่านมากลุ่มธรุกิจนี้ดูเหมือนโดนรัฐบาลเพ่งเล็งจัง

ส่วนตัวผมก็มองว่าดีอีกเช่นกัน หลักๆเพราะเชื่อว่ายังไงการที่รัฐบาลเพ่งเล็งก็ไม่น่าเอาถึงเละ เพราะสุดท้ายถ้าประเทศจีนจะเป็นประเทศมหาอำนาจยังไงพัฒนาการด้านเทคโนโลยีก็ต้องสนับสนุน

ซึ่งประเด็นเรื่องนี้ก็ดูเหมือนหลังๆรัฐบาลจีนจะออกมาพูดไปในทางสนับสนุนบริษัทเทคโนโลยีละ

บวกกับว่าผมรู้สึกว่าประเทศจีนเองเทคโนโลยีเค้าก็ไม่ห่วยนะ Huawei จริงๆก็ชนะใน 5G หรืออย่างโดรนที่ดังก็เป็น Dji ของจีนอีก EV ก็ดูจะเป็นผู้นำเพราะรัฐบาลสนับสนุนมาก พวก AI face recognition ก็ดูจะทำได้ดีมาก

ทีนี้คำถามต่อมาคือแล้วหุ้นเทคโนโลยีในจีนแพงเกินไปหรือเปล่า หรือตอนนี้ราคาถูกแล้ว ผมก็ไม่รู้เหมือนกัน แต่เราพอจะกะภาพรวมได้โดยการดู P/E เฉลี่ยของดัชนีที่มันรวมหุ้นเทคโนโลยีจีน

อย่างของ Hang Seng Technology นี่คือหุ้น Tech ใหญ่สุด 30 บริษัทที่อยู่ในตลาดฮ่องกง P/E 82.56 เท่า บ้าบอจริงๆ นี่ขนาดว่าราคาตกลงมาละนะ เป็นผมเห็นแบบนี้จะสยองนะ


ส่วนของจีนแผ่นดินใหญ่ ผมเจอดัชนีของ MSCI มันมีสองอันที่ชื่อคล้ายกันคือ MSCI China Tech 100 กับ MSCI China Information Technology

MSCI China Tech 100 จะมีหุ้นพวก Tencent, Alibaba, Meituan, Baidu, etc. ดัชนีกลุ่มนี้ P/E 66.23 เท่าสูงเชียว ส่วนตัวผมก็จะไม่ค่อยชอบ

MSCI China Information Technology จะมีหุ้น Xiaomi, Sunny Optical, Xinyi Solar, etc. อันนี้ดู P/E 17.54 เท่า ต่ำกว่าเยอะเลย ค่อยดูเข้าท่า แต่ก็ดูเหมือนเป็นหุ้นบริษัทคนละชุดกับที่คนส่วนใหญ่สนใจนะ คือไม่ใช่พวก Tencent, Alibaba อะไรพวกนี้

สรุปแล้วคือผมว่าหุ้นเทคโนโลยีจีนน่ะดี แต่ก็ดูเหมือนจะมีแพงนะ ใช้วิจารณญาณประกอบในการพิจารณาด้วย

หุ้นจีนรายตัว
ความเห็นผมเรื่องนี้ก็จะแปลกออกไปจากปกตินิดนึง คือส่วนตัวผมลงทุนแบบหุ้นรายตัวอย่างที่หลายคนทราบอยู่แล้ว และปกติผมก็จะแนะนำให้คนอื่นเลือกลงทุนหุ้นรายตัวด้วย เพราะผมมีความเชื่อว่าการทำแบบนั้นทำให้เราสามารถซื้อได้บริษัทที่ดีในราคาถูกและผลตอบแทนดีกว่าการซื้อเหมาเข่งแบบกองทุน

แต่สำหรับหุ้นจีนนี่ ผมว่าซื้อหุ้นจีนด้วยกองทุนรวมน่าจะดีกว่า ด้วยเหตุผลว่า
1. การอ่านภาษาจีนนี่เป็นเรื่องยาก
บางคนอาจจะบอกว่า ก็เอารายงานเค้ามาใส่ Google Translate ก็ได้นี่ อันนั้นจริงครับ แต่ปัญหามันไม่ได้เกิดตรงนั้น ปัญหามันเกิดตอนเราต้องการจะหาข้อมูลแวดล้อมอื่น เช่นอย่างมีหุ้นเหล้าที่ผมเคยสนใจดูอยู่ ผมอยากรู้ว่าอุตสาหกรรมนี้ของจีนมีใครเด่นบ้าง หรือในธุรกิจนี้มีกฎหมายหรือข้อจำกัดหรืออะไรมั้ย เค้าแข่งกันยังไงนะ เรื่องพวกนี้มันจะหายากมากละ คือเราต้องพิมพ์ภาษาจีนลงไปใน search บางทีเราก็ไม่รู้จะใช้คำว่าอะไร หรือคำที่ใช้ก็อาจจะไม่ค่อยตรง แล้วผลลัพธ์ที่หาได้มันก็มีหลายหน้าโผล่มา แล้วเราก็จะอ่านไม่ออกว่าอันไหนน่าจะเกี่ยวหรือไม่เกี่ยวกับที่่เราต้องการ เราก็ต้องเปิดสุ่มอีก

2. ข่าวสาร เกิดอะไรขึ้นเราจะไม่ค่อยรู้เรื่อง
นอกจากหาข่าวสารบางทีจะหายากแล้ว บางทีก็มาช้า หรือข้อมูลที่มีเป็นภาษาอังกฤษก็จำกัด นึกภาพตอนเค้าจัดการธุรกิจกวดวิชา ที่เป็นข่าวดังจริงๆที่เราได้ยินก็จะเป็นโรงเรียนกวดวิชานะ แต่จริงๆในช่วงเวลานั้นเค้ามีออกกฎจัดการกับโรงเรียนที่เป็น international แล้วก็โรงเรียนระดับประถมมัธยมด้วย เรื่องพวกนี้ไม่ค่อยออกข่าว เราจะเห็นแค่แบบหุ้นตกเพราะคนจีนรู้ แต่เราจะไม่รู้เรื่องเลยว่ามันเกี่ยวอะไร ก็อาจจะนึกว่าโดนแค่กวดวิชานี่หว่า

3. นโยบายภาครัฐรุนแรงจัด
บางทีถ้าเราถือหุ้นผิดธุรกิจนี่คือเละแบบไม่ฟื้นได้เลยถ้าโดนภาครัฐเพ่งเล็ง

ดังนั้นโดยรวมผมเลยมองว่าการถือหุ้นจีนรายตัวนี่เป็นอะไรที่เสี่ยงมาก และส่วนตัวตอนนี้เลยไม่ค่อยนิยมจะลงทุนแบบรายตัวในหุ้นจีนละครับ

สรุปรวมทั้งหมดคือผมมีมุมมองที่ดีกับหุ้นจีนแหละ แต่ก็คิดว่าถ้าอ่านจีนไม่ออกซื้อกองทุนดีกว่า และถ้าต้องเลือกระหว่างหุ้นจีนโดยรวมกับหุ้นเทคโนโลยีจีน ส่วนตัวผมเทไปทางหุ้นจีนโดยรวมนะเพราะรู้สึกว่าหุ้นเทคโนโลยีจีนดูแพงครับ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี