Smart Stock Investment

Tag: กลุ่มอุตสาหกรรม

  • ถ้าอัตราดอกเบี้ยถูกปรับขึ้น ธุรกิจอะไรได้ประโยชน์บ้าง ?

    ถ้าอัตราดอกเบี้ยถูกปรับขึ้น ธุรกิจอะไรได้ประโยชน์บ้าง ?

    ช่วงนี้มีคนเก็งว่า Fed อาจจะขึ้นดอกเบี้ยหรือเปล่าเพราะเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น  แล้วก็เลยมีคนถามว่าสมมติว่าอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นจริงมันจะมีบริษัทอะไรได้ประโยชน์บ้าง

    เท่าที่ผมรู้มันก็จะมีอยู่

    1. ประกัน  ทั้งประกันภัยและประกันชีวิต

    บริษัทพวกนี้เค้าจะมี float อยู่ที่สามารถเอาไปลงทุนได้  นึกภาพเวลาคนจ่ายเบี้ยประกันบริษัทก็จะมีเงินสดเข้ามาแล้วในระหว่างนั้นก็จ่ายออกไปในเวลาที่มันเกิดเหตุ  ด้วยความที่ลูกค้ามีจำนวนเยอะมันก็จะมีเงินเข้าๆออกๆอยู่ตลอดเวลา  แต่โดยรวมบริษัทก็จะมีเงินก้อนใหญ่ก้อนนึงอยู่ตลอด  ซึ่งปกติเค้าก็จะเอาไปลงทุนแหละ

    แต่ทีนี้เวลาลงทุน float ด้วยความว่าบริษัทก็ต้องมีสำรองเผื่อคนมาเคลมเยอะหรืออะไร  ดังนั้นเค้าก็ไม่สามารถจะไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากได้  บางบริษัทอาจจะมีลงทุนในหุ้นแต่ยังไงต้องไม่ใช่หุ้น 100% แน่นอน  ส่วนใหญ่ลงทุนในสินทรัพย์พวก fixed income ที่ความเสี่ยงต่ำ  ดังนั้นถ้าอัตราดอกเบี้ยต่ำก็จะทำให้รายได้ดอกเบี้ยต่ำและถ้าเกิดอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นก็เป็นเรื่องดีเพราะรายได้ดอกเบี้ยก็จะสูงขึ้น

    หรืออย่างกรณีสินค้าของประกันชีวิตอย่างพวก annuities ที่ให้ผลตอบแทนปีละเท่าไหร่ไปเรื่อยๆจนกว่าจะเสียชีวิตหรืออายุที่กำหนด  พวกนี้เค้าก็ต้องเอาเงินก้อนที่คนซื้อสัญญา annuities มาไปลงทุนให้ไ้ด้ผลตอบแทนสูงกว่าภาระที่ต้องจ่ายตามสัญญา  ดังนั้นถ้าอัตราดอกเบี้ยของพวก fixed income ต่ำลงไปกว่าที่คาดเยอะๆเค้าก็ลำบาก  แต่ถ้าโชคดีอัตราดอกเบี้ยสูงเค้าก็สบาย

    2. บริษัทโบรกเกอร์หุ้นหรือ platform ที่ไว้ลงทุน

    ไอเดียมันคล้ายๆกับประกันแหละ  บริษัทพวกนี้ก็จะมีเงินสดที่นักลงทุนเอามาฝากไว้บางส่วนยังไม่ได้ลงทุนในอะไร  เค้าก็สามารถที่จะเอาเงินสดเหล่านี้ไปฝากธนาคารได้  และดังนั้นถ้าอัตราดอกเบี้ยธนาคารสูงขึ้นก็เป็นเรื่องดี

    3.บริษัทอื่นๆที่ถือเงินสดอยู่เยอะๆ

    พวกนี้ก็น่าจะมีรายได้จากดอกเบี้ยเยอะขึ้นแหละ  แต่ไม่ควรจะเป็นสาระสำคัญอะไรเท่าไหร่

     

    นอกเหนือจากนี้จริงๆอาจจะมีบริษัทประเภทอื่นอีกที่ได้ประโยชน์แต่ผมไม่รู้ละ  ที่นึกออกมีเท่านี้

     

    ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

    หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

    ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

    หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

    ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
    https://www.adisonc.com/

    หรือ ทดลองเรียนฟรี

  • หา P/E เฉพาะกลุ่มธุรกิจได้จากที่ไหน ?

    หา P/E เฉพาะกลุ่มธุรกิจได้จากที่ไหน ?

    มีนักเรียนเราที่บอกเดี๋ยวนี้คนนิยมลงทุนตามธีม  แล้วก็เลยอยากรู้ว่าปกติถ้าเราอยากรู้ว่าหุ้นแต่ละกลุ่มธุรกิจ P/E เท่าไหร่นี่จะดูได้จากที่ไหน

    เป็นคำถามที่ดีนะ  บอกตามตรงว่าถ้าเป็นหุ้นไทยผมก็ไม่รู้เหมือนกัน  มันมีดัชนีที่แยกตามอุตสาหกรรมอย่าง SET Consumer, SET Financials, etc.  ซึ่งผมก็มั่นใจว่ามันต้องมี P/E ของแต่ละอันแน่  แต่หาไม่เจอจริงๆและก็ไม่คุ้นว่าเคยเห็นด้วย

    แต่ถ้าเป็นต่างประเทศหาได้แน่  เราสามารถไปเปิดพวก factsheet ของ index ที่เค้าจัดกลุ่มหุ้น  มันจะมี P/E อยู่ครับ  เช่นสมมติถ้าใน US ก็ใช้ของ S&P ก็ได้  หรือไม่งั้นถ้าจะเอาทั่วโลก S&P ก็น่าจะมีนะแต่จำได้ว่าเคยเห็นของ MSCI มีแน่ๆ

    วีธีหาก็ Google คำว่า “MSCI” กับ “(ชื่อกลุ่มธุรกิจที่ต้องการ)”  แค่นี้แหละ

    ตัวอย่างเช่น

    สมมติเราอยากรู้ P/E ของหุ้นเทคโนโลยีรวมๆ  https://www.msci.com/documents/10199/69aaf9fd-d91d-4505-a877-4b1ad70ee855

    หรือสมมติเราอยากได้ P/E ของหุ้นเทคโนโลยีของ US  https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500-information-technology-sector/#overview

     

    ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

    หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

    ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

    หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

    ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
    https://www.adisonc.com/

    หรือ ทดลองเรียนฟรี

  • ความได้เปรียบในการแข่งขันของแต่ละธุรกิจ เปลี่ยนแปลงไม่เท่ากัน

    ความได้เปรียบในการแข่งขันของแต่ละธุรกิจ เปลี่ยนแปลงไม่เท่ากัน

    อันนี้เป็นบทความที่ผมว่าน่าสนใจ  เขียนโดย Derek Horstmeyer, Ano Glonti และ Brian Peirce  สิ่งที่เค้าพยายามทำคือดูว่าความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทในแต่ละธุรกิจนี่มันเปลี่ยนแปลงเหมือนกันมั้ย  อุตสาหกรรมไหนที่บริษัทสูญเสียความได้เปรียบในการแข่งขันเร็วสุดหรือช้าสุด  ผมทิ้งลิ้งค์ไว้ให้เผื่อใครสนใจอ่าน  https://blogs.cfainstitute.org/investor/2021/03/01/how-long-does-competitive-advantage-last-a-sector-analysis/

    เนื่องจากการไปวัดความได้เปรียบในการแข่งขันมันอาจจะวัดตรงๆยาก  เค้าก็เลยดูการเปลี่ยนแปลงของ margin แทน  ถ้าเมื่อเวลาผ่านไปบริษัทสูญเสียความได้เปรียบเราก็น่าจะเห็น margin มันเล็กลง  คนทำเค้าตัดสินใจเทียบ Gross margin, Operating margin, EBT margin และ Net profit margin นับจากปีที่ IPO ซึ่งเค้ามองว่าน่าจะเป็นช่วงที่บริษัททำได้ดีที่สุดเทียบกับ 9 ปีต่อมาว่าเปลี่ยนแปลงไปยังไงบ้าง  และนี่คือผลลัพธ์ที่เค้าเจอ  ตัวเลขที่เห็นนี่คือเป็น Median ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยนะ

    ผมว่าน่าสนใจเลยนะ  เพราะบางกลุ่มธุรกิจเราก็เห็นว่า margin มันแย่ลงจริงเพราะการแข่งขันหรืออะไรก็แล้วแต่  แต่บางกลุ่มธุรกิจนี่ margin ดีขึ้นก็มี  อย่าง Software นี่ไม่ใช่แค่ดีขึ้นเฉยๆแต่ดูเหมือนดีขึ้นเยอะด้วยนะ  ซึ่งอันนี้ก็พอเข้าใจได้  แต่อย่างกลุ่มเคมีนี่ผมแปลกใจ  เพราะเข้าใจมาตลอดว่ามันน่าจะแข่งกันรุนแรงและเจ้าไหนก็น่าจะเหมือนๆกัน  แต่กลายเป็นว่าเป็นกลุ่มธุรกิจที่ margin ดีขึ้นเหมือนกัน  ส่วนกลุ่มที่ดูแย่อย่าง Biotechnology นี่ผมก็แปลกใจเช่นกัน  เข้าใจมาตลอดว่ามันเป็นธุรกิจที่มีสิทธิบัตรคุ้มครองก็น่าจะ margin ดีหรืออย่างน้อยคงที่  นึกว่ามันก็น่าจะคล้ายๆกับกลุ่มผลิตยา Drug manufacturer ซึ่งก็ดูคงที่กว่าเยอะนะ

     

    ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

    หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

    ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

    หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

    ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
    https://www.adisonc.com/

    หรือ ทดลองเรียนฟรี