วิธีดูว่าบริษัท … จะรอดจากโควิด (หรือวิกฤติอื่นๆ) มั้ย ?
เร็วๆนี้มีนักเรียนคนหนึ่งถามว่าบริษัทที่เค้าถืออยู่จะรอดจาก COVID-19 มั้ยเพราะเห็นผลประกอบการไตรมาส 1 ออกมาขาดทุนเยอะเหลือเกิน
ในความเป็นจริงก็คงไม่มีใครตอบได้อย่างชัดเจน เพราะตอนนี้เราก็ไม่รู้ว่าที่เริ่มผ่อนคลายมาตรการ lockdown แล้วจะกลับมาระบาดรุนแรงมั้ย หรือต่อให้คุมการระบาดได้ผู้บริโภคจะมีการจับจ่ายใช้สอยเป็นปกติแค่ไหน จะมีผลกระทบต่อบริษัทที่เราสนใจอยู่ขนาดไหน
สิ่งที่ผมเสนอคือไปดูว่าบริษัทที่เราสนใจมันน่าจะรอดได้นานแค่ไหนโดย
- กะคร่าวๆว่าน่าจะค้าขายมีกำไรอยู่มั้ย ถ้าไม่กำไรจะขาดทุนขนาดไหน ต้องเสียเงินสดเพิ่มเยอะขนาดไหน
- ดูว่ามีหนี้สินอะไรต้องจ่ายใน 1 ปีนี้บ้าง มี commitment อะไรมั้ย
- น่าจะสามารถมีเงินสดเท่าไหร่
- เทียบดูว่าทนได้กี่ปี
ขั้นตอนที่ 1
เปิดงบการเงินทั้งปีของปี 2019 ซึ่งเป็นปีปกติดูก่อนว่ามันเป็นยังไง ถ้าเป็นไปได้เปิดดูหมายเหตุประกอบงบการเงินส่วนที่มีการแจกแจงค่าใช้จ่ายตามลักษณะ
พิจารณาว่าบริษัทน่าจะยอดขายลดลงไปขนาดไหน ถ้าเป็นไปได้ดูหรือหาข้อมูลจากรายงานไตรมาส 1 ที่ของบางบริษัทจะออกมาแล้วว่ารายได้หดไปขนาดไหน คำนึงด้วยว่าส่วนใหญ่ผลกระทบของไตรมาส 1 มันจะเริ่มตอนเดือนมีนาคมที่เริ่มมีการห้ามขายของกับห้ามเดินทาง ถ้าไม่มีรายละเอียดก็คงต้องกะสุ่มเอา
เอารายได้ที่ลดลงเป็น % นั้นไปทาบกับผลประกอบการปีที่แล้ว และพยายามเดาว่าค่าใช้จ่ายตรงส่วนไหนที่น่าจะเท่าเดิมและส่วนไหนที่น่าจะลดลงได้ตามรายได้ สุดท้ายดูว่าน่าจะอาการเป็นไง
บวกกลับพวกค่าเสื่อมหรือค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดกลับเข้าไป
เลขนี้ก็จะให้ไอเดียเราว่าบริษัทอาจจะมีความจำเป็นต้องใช้เงินสดเพิ่มอีกเท่าไหร่
ขั้นตอนที่ 2
เปิดงบการเงินล่าสุดที่มี อย่างตอนนี้บางบริษัทจะเป็นไตรมาส 1 ออกแล้ว เอาหนี้สินหมุนเวียนก่อนเราจะได้รู้ว่ามีหนี้สินที่ต้องจ่ายใน 1 ปีเท่าไหร่ แล้วถ้าเป็นไปได้ไปดูตัวหนี้สินระยะยาวพวกเงินกู้ดูว่ามีที่จะต้องชำระในปีถัดไปอีกมั้ย
นอกเหนือจากนั้นถ้าให้ดีก็ไปดูเรื่องแผนการลงทุนหรือ CAPEX อะไรมั้ย
ขั้นตอนที่ 3
เงินสด + ลูกหนี้การค้า + การระดมทุนอื่นๆ
ขั้นตอนที่ 4
เทียบดูว่าน่าจะรอดอยู่ได้นานขนาดไหน
ประมาณนี้แหละครับที่เราทำได้ แน่นอนว่ามันก็เป็นการกะคร่าวๆแหละครับ แต่ดีกว่านั่งเดาเฉยๆแน่นอนครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/courses
