Smart Stock Investment

Tag: หนังสือลงทุน

  • แนะนำสุดๆ One Up On Wall Street

    แนะนำสุดๆ One Up On Wall Street

    หนังสือเล่มนี้เป็นอีกเล่มนึงที่ผมชอบมากครับ  นอกเหนือจาก “Buffetology” กับ “Why Moat Matters” ที่ผมแนะนำมากที่สุดรองลงมาน่าจะเป็นเล่มนี้แหละครับ

    จุดเด่นของหนังสือเล่มนี้คือ

    1. ให้เรื่องวิธีคิดได้ดีมาก  จริงๆถ้านับแค่เรื่องวิธีคิดในการลงทุนนะ  ผมว่าเล่มนี้คือที่สุดละ
    2. ที่สำคัญอ่านสนุกมากด้วย  ไม่ใช่สาระดีอย่างเดียว

    คนเขียน Peter Lynch นี่เค้าเคยเป็นผู้บริหารกองทุน Magellan ของบริษัท Fidelity ซึ่งมีประวัติการลงทุนที่โดดเด่นมากในช่วงปี 1977-1990 (ประมาณ 13 ปี)  เท่าที่ผมรู้เค้าเคยเขียนหนังสืออยู่ 3 เล่มคือ Beating the Street, Learn to Earn และ One Up on Wall Street ผมเคยอ่านแค่ Learn to Earn กับ One Up on Wall Street ซึ่งมันมีความคล้ายกันเพราะคนเขียนคนเดียวกันแต่ผมมีความรู้สึกว่า One Up Wall Street นี่สนุกกว่านะครับ

    โดยรวมแล้ว One Up on Wall Street ให้พื้นฐานความคิดเรื่องการลงทุนที่สำคัญมาก  ถ้าคุณไม่ได้ว่าเชื่อในการลงทุนสายพื้นฐานอยู่และอ่านหนังสือในสายนี้มานานแล้ว ผมเชื่อว่าอ่านเล่มนี้จะเกิดประโยชน์แน่นอน  Peter Lynch เค้าจะเหมือนเล่าเรื่องในชีวิตเค้าให้ฟังว่าเกิดอะไรขึ้นบ้าง, สังเกตเห็นอะไร, ได้ข้อคิดอะไร, แล้วเค้าเชื่อจริงๆเลยว่านักลงทุนธรรมดาได้เปรียบพวกมืออาชีพอย่างผู้บริหารกองทุนมาก  เค้าจะอธิบายให้เราเห็นภาพในหนังสือว่าเราจะลงทุนได้ดีกว่าพวกมืออาชีพได้อย่างไร ตัวอย่างไอเดียสำคัญที่คุณจะได้จากหนังสือเล่มนี้คือ

    • ราคาหุ้นในบางครั้งอาจจะวิ่งสวนทางกับพื้นฐานของบริษัท  แต่ในระยะยาวแล้วสุดท้ายมันก็จะตามผลกำไรของบริษัท
    • ตลาดหุ้นจะมีวันที่ตกรุนแรง  เราจะไม่มีทางรู้ว่ามันจะมาเมื่อไหร่  แต่เมื่อตลาดตกมันเป็นโอกาสให้เราได้ซื้อบริษัทที่เราชอบได้ในราคาถูก
    • บริษัทที่ได้รับความนิยมมากๆ  นักลงทุนสถาบันถือหุ้นเยอะและมีนักวิเคราะห์พูดถึงเยอะมักจะเป็นบริษัทที่แพงและอนาคตจะผลตอบแทนห่วย
    • ลงทุนในบริษัทที่คนไม่สนใจ, ดูน่าเบื่อและไม่เป็นที่นิยม  แต่มีความได้เปรียบและมีโมเดลธุรกิจที่กำไร
    • บริษัทที่ไม่มีหนี้เลยก็จะเจ๊งยากหน่อย
    • เราต้องเข้าใจธรรมชาติลักษณะของธุรกิจที่เราซื้อและมีเหตุผลที่ชัดเจนว่าทำไมเราซื้อ
    • ผู้จัดการกองทุนมักจะโดนบีบจากการวัดผลการลงทุนในระยะสั้น  ทำให้ไม่สามารถลงทุนระยะยาวได้
    • ใช้ความได้เปรียบของเราให้เป็นประโยชน์  มองหาบริษัทที่เราใกล้ชิดเพราะเราจะเห็นความเคลื่อนไหวของธุรกิจของมันได้เร็วกว่าคนอื่น
    • และไอเดียที่สำคัญอื่นๆอีกเยอะมาก

    ผม recommend จริงๆเล่มนี้  เนื้อหาดีมากไม่พอตลกด้วย มีแปลเป็นภาษาไทยแน่นอน  ไปหาซื้อเลยครับ ผมชอบขนาดตามไปฟังเค้าพูดบน YouTube ด้วยซึ่งผมก็แนะนำเช่นกัน  เดี๋ยวผมทิ้งลิ้งค์ไว้ให้ครับ https://www.youtube.com/watch?v=72Pq5zKEi_g  Peter Lynch พูดได้ฮามากครับ

     
    ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

    หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

    ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

    หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

  • Security Analysis น่าซื้อมาอ่านมั้ย ??

    Security Analysis น่าซื้อมาอ่านมั้ย ??

    รีวิวหนังสือ “Security Analysis”

    เคยมีคนถามว่าหนังสือ Security Analysis น่าอ่านมั้ย

    หนังสือเล่มนี้เป็นเล่มที่มีชื่อเสียงเพราะ Warren Buffett แนะนำและบอกว่าเป็นแนวทางการลงทุนที่เค้าตามมาตลอด 57 ปี  จนผมต้องไปหาซื้อมาอ่าน เพราะปกติผมก็ตามอ่านหนังสือเล่มที่เค้าบอกว่าดีและที่ผ่านมาก็ดีทุกครั้งนะครับ แต่สำหรับเล่มนี้หลังจากอ่านจบผมก็ได้ข้อสรุปว่าไม่ต้องอ่านก็ได้ครับ

    พูดตามตรงคือตอนที่มีคนถามว่าควรอ่านมั้ย  ผมจำสาระเนื้อหาอะไรจากหนังสือแทบจะไม่ได้ละ  ปกติผมจะจำเนื้อหาหนังสือได้ถ้ารู้สึกว่ามันมีความเด่นหรือให้อะไรใหม่ๆกับเรา  แต่อาจจะเพราะอ่านเล่มนี้หลังอ่านเล่มอื่นไปหลายเล่มแล้วหรือเปล่าไม่รู้เลยไม่มีอะไรประทับใจผมเลย

    เนื้อหาโดยรวมของหนังสือมันจะประมาณนี้

    • คอนเซปต์ของคำว่า Intrinsic value ว่ามันยากที่จะคำนวณออกมาเป็นตัวเลข  แต่บางทีเราไม่ต้องรู้เป๊ะๆก็ได้ คล้ายๆเวลาเราจะบอกว่าคนซักคนน้ำหนักเกิน  บางทีดูเฉยๆก็รู้โดยไม่ต้องวัดก็ได้
    • Intrinsic Value ส่งผลต่อราคาหุ้นในตลาด  แต่ไม่โดยตรงเพราะต้องแข่งกับปัจจัยอื่นที่มีผลต่อพฤติกรรมของคนในตลาด
    • เวลาวิเคราะห์ต้องดูทั้งปัจจัยในเชิงปริมาณตัวเลขที่เกิดขึ้นร่วมกับปัจจัยเชิงคุณภาพ
    • ต้องดูรายละเอียด  ไม่สามารถบอกได้ว่าตราสารหนี้ปลอดภัยแน่นอน  หรือบอกว่าหุ้นเสี่ยงแน่นอน
    • มีบทที่พูดถึงพวกตราสารหนี้, หุ้นบุริมสิทธิ์, หุ้นกู้แปลงสภาพ  และหลักทรัพย์ประเภทอื่นๆ
    • อย่าคาดการณ์เทรนด์ในอนาคตโดยการแค่ดูตัวเลขในอดีต  Law of Diminishing Returns
    • Margin of Safety
    • มีพูดถึงว่าในความเห็นเค้าเราควรเลือกบริษัทที่จ่ายปันผลหรือไม่ปันผลดี
    • วิธีพิจารณางบกำไรขาดทุน  เช่นต้องไม่นับพวกรายได้ที่เกิดครั้งเดียว  หรือสิ่งที่ต้องระวังต่างๆ
    • วิธีพิจารณางบแสดงสถานะทางการเงิน

     

    หลักๆเลยสิ่งที่ผมพบเกี่ยวกับหนังสือเล่มนี้คือ

    1. ไม่ได้อะไรใหม่

      2. ในอดีตมันอาจจะเป็นสุดยอดแล้วเพราะไม่มีคนอื่นทำแบบนี้กันและดังนั้นเมื่ออ่านก็จะได้มุมมองใหม่ที่ต่างจากคนอื่น  แต่ปัจจุบันไอเดียของการลงทุนโดยพิจารณาธุรกิจและพิจารณาซื้อมันที่ราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ประเมินได้พอสมควรมันทั่วไปมาก  และสามารถหาหนังสืออ่านที่ให้ไอเดียแบบเดียวกันแต่อ่านง่ายกว่ามีเยอะแยะ

      ดังนั้นถ้าคนที่อ่านเป็นแฟน Buffett อยู่แล้วและเชื่อในการลงทุนแบบสายพื้นฐานอยู่แล้ว  ก็เหมือนอ่านย้ำเรื่องเดิมเฉยๆ ส่วนคนที่ไม่เห็นด้วยตั้งแต่แรกก็จะยังไม่เชื่อต่อไป ไม่เกิดประโยชน์อะไร

    2. เนื้อหาหลายเรื่องตกยุคไปแล้ว

      3. อย่างส่วนที่เป็นเรื่องรายการบนงบกำไรขาดทุนหลายอันที่เค้าเตือนให้ระวัง  ปัจจุบันก็ห้ามทำอยู่แล้ว

    ดังนั้นสรุปโดยรวมคือผมว่าไปอ่านเล่มอื่นเถอะ  คือถ้าจะอ่านเอาความคลาสสิกมันก็โอเคนะ เหมือนคุณเรียนเศรษฐศาสตร์แล้วจะไปอ่าน The Wealth of Nations น่ะครับ  แต่ถ้าจะเอาว่าอ่านแล้วเกิดประโยชน์คุ้มค่าต่อการเสียเวลาตั้งใจอ่านผมว่ามีเดี๋ยวนี้มีเล่มอื่นที่สื่อแบบเดียวกันแต่อ่านง่ายกว่าหาได้เยอะละครับ

    ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

    หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

    ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

    หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fgS