ชอบหุ้น Growth หรือ Value มากกว่ากัน ?
ชอบหุ้น Growth หรือ Value มากกว่ากัน ?
หัวข้อนี้มาตอบสั้นๆ จากที่เคยทำวีดิโอว่าหุ้น Growth กับ Value คืออะไรต่างกันยังไงไปรอบที่แล้ว มีคนถามความเห็นส่วนตัวเข้ามา อยากรู้ว่าปกติผมชอบหุ้น Growth หรือหุ้น Value มากกว่ากัน
อธิบายให้เข้าใจก่อน จริงๆผมไม่ได้สนใจนะว่ามันเป็นหุ้น Growth หรือ Value หลักการที่ผมทำคือผมเล็งซื้อหุ้นที่ผมรู้สึกว่ามันมีอำนาจบังคับผู้บริโภคแล้วก็ซื้อช่วงมันราคาตกเท่านั้นเอง
แต่ทีนี้ถ้าต้องเลือก ผมว่าผมเทไปทางหุ้น Growth มากกว่า Value นะ เพราะอิงจากประสบการณ์ส่วนตัวผมว่ามันกำไรดีกว่าในระยะยาวนะ ไม่ได้อิงวิทยาศาสตร์อะไร bias ส่วนตัวล้วนๆ
หุ้น Growth สำหรับผมจะไม่นับพวกที่อยู่ใน early stage มากๆประเภทว่ารายได้เติบโตพรวดแต่ยังไม่เคยมีกำไรเลย กลุ่มพวกนั้นคือผมไม่ได้ดูเลย ไม่นับ หุ้น Growth สำหรับผมคือพวกบริษัทที่เข้มแข็งอยู่แล้วกำไรสม่ำเสมออยู่แล้ว แต่ยังมีการเติบโตสูงพอควรอยู่ รายได้กับกำไรอาจจะโตซักปีละ 10% อะไรประมาณนั้น พวกนี้โดยปกติเวลาตลาดหุ้นตกก็จะตกลงมาไม่ถึงกับดูราคาถูกมาก ส่วนใหญ่ตกมาแล้วก็ยังอาจจะ P/E สูงอยู่แต่ไม่สูงเว่อร์เช่น 20-30 เท่า
หุ้น Value สำหรับผมก็จะไม่ใช่สักแต่ P/E หรือ P/BV ต่ำเช่นกัน ยังไงตัวธุรกิจก็ต้องมีความเข้มแข็งไว้ก่อน แต่ที่ต่างไปคือกลุ่มนี้ปกติมันจะ mature มากแล้ว การเติบโตจะน้อยมาก รายได้กับกำไรอาจจะโตซักปีละ 4-6% อะไรประมาณนั้น โดยปกติในช่วงตลาดหุ้นตกพวกนี้จาก P/E ไม่สูงอยู่แล้วก็จะตกมาอีก P/E อาจจะอยู่ซัก 10-15 เท่า
เท่าที่สังเกตคือซื้อหุ้นสองกลุ่มนี้ช่วงตลาดหุ้นตก มันก็กำไรทั้งคู่แหละ แต่โดยปกติหุ้น Value มันมักจะฟื้นตัวเร็วกว่าแล้วก็กำไรดีกว่าในช่วงสั้นๆ เรียกว่าฟื้นทันทีที่ปัญหาที่ทำให้หุ้นมันตกแต่แรกหายไป แต่ข้อเสียคือหลังจากนั้นไปแล้วด้วยความที่มันเติบโตช้า ผลตอบแทนจากการถือต่อไปยาวๆก็จะไม่ค่อยสูงเท่าไหร่ ส่วนหุ้น Growth นี่ปกติจะใช้เวลาฟื้นนานกว่าไม่รู้เพราะอะไร อาจเพราะหุ้นพวกนี้ก่อนที่หุ้นมันจะตกราคามันสูงจาก Optimism ของคนอยู่แต่เดิม แต่ข้อดีคือพวกนี้ถือไปยาวๆได้เพราะมันมีการเติบโตที่ดีอยู่แล้วตั้งแต่แรก โดยรวมคือหุ้นที่มี Growth จะทำได้ดีกว่าอยู่ดีในระยะยาว
สำหรับผมก็ประมาณนั้น แต่สำหรับคนอื่นอาจจะชอบหุ้น Value มากกว่าก็ได้นะ อย่างนึงคือผมเห็นว่าหุ้น Value มักจะเด่นคือเรื่อง Dividend yield ปกติหุ้นบริษัทที่เข้มแข็งที่ mature แล้วมักจะปันผลดีระดับนึงอยู่แล้วแต่แรก ยิ่งซื้อตอนหุ้นตกด้วยก็ยิ่ง yield ดีไปใหญ่ ดีกว่ากลุ่มที่มี Growth แน่นอน ถึงแม้ว่าผลตอบแทนโดยรวมระยะยาวจะแพ้ แต่ก็อาจจะเหมาะกับคนบางกลุ่มก็ได้ครับ
สรุปคือถ้าต้องเลือกผมว่ากลุ่ม Growth ดีกว่า แต่เอาจริงก็ไม่ได้ถึงกับซีเรียสนะ เอาเป็นว่าได้หุ้นบริษัทเข้มแข็งในราคาถูกก็คือใช้ได้ครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/
หรือ ทดลองเรียนฟรี
