ให้ทาย ผู้ชายหรือผู้หญิง ลงทุนได้ดีกว่ากัน ?

อันนี้เป็นหัวข้อที่บังเอิญไปอ่านเจอเลยมาเล่าให้ฟังครับ  ไม่เคยรู้เลยว่ามีคนไปทำงานวิจัยอะไรพวกนี้ด้วย และผลลัพธ์ก็ผิดจากที่ผมคาดนะ  ผมนึกว่ามันจะเพศอะไรก็ไม่ต่างกันหรือไม่งั้นก็น่าจะผู้ชายทำได้ดีกว่า แต่ผลปรากฎว่าเป็นผู้หญิงทำได้ดีกว่าผู้ชายครับ  แบบว่ามีหลักฐานชัดเจนด้วยนะ

เริ่มจากงานวิจัยของ Brad M. Barber กับ Terrance Odean  เค้าใช้ข้อมูลจากลูกค้า 35,000 รายของโบรกเกอร์ ดูช่วงปี 1991-1997 พบว่าผู้ชายลงทุนได้ผลตอบแทนน้อยกว่าผู้หญิงอยู่ 0.94% ต่อปี  และสาเหตุที่ผลตอบแทนต่ำกว่าไม่ได้เป็นเพราะผู้ชายโง่กว่าหรืออะไร แต่เป็นเพราะผู้ชายโดยเฉลี่ยซื้อขายบ่อยกว่าผู้หญิงถึง 45% ทำให้สูญเสียผลตอบแทนไปกับค่าธรรมเนียมเยอะกว่า  ผู้ทำวิจัยเชื่อว่าอันนี้เป็นเพราะผู้ชายมีแนวโน้มจะมั่นใจในตัวเองสูงกว่า

เร็วๆนี้ก็มีผลสำรวจของ Fidelity บริษัทด้านการลงทุนที่ทำการสำรวจกลุ่มตัวอย่าง 8 ล้านบัญชีที่เป็นลูกค้าของเค้าวัดผลตอบแทนรายเดือนในระหว่างช่วง Jan 2016 – Dec 2016  พบว่าผู้หญิงผลตอบแทนการลงทุนดีกว่าผู้ชาย ผู้ชายทำได้อยู่ 6% ต่อปี ในขณะที่ผู้หญิงทำได้ 6.4% ต่อปี Fidelity เชื่อว่าสาเหตุที่ทำให้ผู้หญิงได้เปรียบคือทำการซื้อขายน้อยกว่าผู้ชาย  เค้าพบว่าผู้ชายมีแนวโน้มจะเป็นเทรดระยะสั้นมากกว่าผู้หญิง 35% และถ้าเปรียบเทียบผู้ชายกับผู้หญิงที่เทรดระยะสั้นก็พบว่าผู้ชายทำการซื้อขายเยอะกว่าถึง 55% ซึ่งน่าจะเป็นเพราะผู้หญิงมองการลงทุนเป็นการวางแผนชีวิตระยะยาวและดังนั้นจึงมักจะลงทุนแล้วถือยาวกว่า

แล้วก็ยังมีผลสำรวจของ Neil Stewart อาจารย์มหาวิทยาลัย Warwick ในอังกฤษที่ใช้ข้อมูลของนักลงทุน 2,800 คน  วัดผลตอบแทนการลงทุน 3 ปี พบว่าผู้หญิงก็ชนะผู้ชายชัดเจนอีกเช่นกัน ทิ้งห่างกัน 1.8% ต่อปีเลยทีเดียว แต่สาเหตุที่ทำให้ผู้หญิงผลตอบแทนดีกว่าผู้ชายเค้าเชื่อว่าเป็นเรื่องของว่าผู้ชายนิยมหุ้นที่มีความเสี่่ยงสูงแนวล็อตเตอรี่มากกว่าผู้หญิง

สรุปคือ  ถ้าเราเป็นผู้ชายเราอาจจะควรให้คุณภรรยาเราหรือคุณแม่เราลงทุนให้จะดีกว่า

เผื่อใครอยากอ่านเพิ่มเติม  ผมทิ้ง Link ไว้ให้ครับ

https://faculty.haas.berkeley.edu/odean/papers/gender/BoysWillBeBoys.pdf

https://www.fidelity.com/about-fidelity/individual-investing/better-investor-men-or-women

https://www.wbs.ac.uk/news/are-women-better-investors-than-men/

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ลงทุนหุ้นต่างประเทศ ต้องกังวลเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนมั้ย ?

อีกเรื่องที่คนถามประจำเวลาผมพูดถึงการลงทุนในหุ้นต่างประเทศคือหัวข้อที่เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน  ว่าปกติเค้าใช้อัตราแลกเปลี่ยนอะไรเวลาเราแลกเงินไปกลับสกุลเงินอื่น แล้วก็เวลาไปลงทุนในต่างประเทศนี่คือเราต้องป้องกันความเสี่ยงเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนมั้ยยังไง  วันนี้เรามาคุยหัวข้อนี้กันครับ

ใช้อัตราแลกเปลี่ยนอะไร ?

แต่เดิม SCBS บอกว่าจะเป็นอัตราแลกเปลี่ยนแบบเวลาเราไปแลกเงินที่เคาน์เตอร์ธนาคาร  ใช้อัตราแลกเปลี่ยนดีสุดของรายย่อย ซึงเราก็รู้กันอยู่แล้วว่ามันจะแพงกว่าเวลาเราไปแลกเงินที่ร้านแลกเงินอย่าง Superrich

แต่หลังจาก KSecurities เข้ามาแข่งแล้วโฆษณาบอกว่าใช้อัตราแลกเปลี่ยน interbank rate  ทาง SCBS ปัจจุบันบอกว่าของเค้าเป็น spot rate + 0.5% ซึ่งบอกตามตรงผมก็ไม่ทราบว่ามันคือดีหรือไม่ดีเท่าไหร่ยังไง

Kim Eng ไม่รู้เลย

แล้วต้องกังวลมั้ย  มีวิธีป้องกันความเสี่ยงเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนอย่างไร ?

ส่วนตัวผมตอนนี้ไม่ได้กังวลอะไรมาก  ใช้วิธีว่าลงทุนในหลายประเทศแล้วหวังว่ามันจะถ่วงกันบางสกุลเงินอ่อนค่าบางสกุลเงินแข็งค่าในระยะยาวหักล้างกันไป  ส่วนเกินหรือขาดเหลือยังไงก็เอาว่าเราเลือกลงทุนได้ดีแล้วกำไรเยอะๆ เรื่องของอัตราแลกเปลี่ยนก็จะเป็นแค่นิดๆหน่อยๆไม่น่าจะมีผลอะไรเยอะ

แต่ต้องยอมรับว่าในช่วงที่ผ่านมาปรากฎว่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นกับทุกสกุลเงินหลักเลยครับ  แล้วดังนั้นก็เลยมีผลต่อภาพรวมกำไรของพอร์ตเยอะเหมือนกันนะถ้าสมมติคิดมูลค่าพอร์ตเป็นหน่วยเงินบาท  ตัวอย่างสกุลเงินที่ผมมีเยอะๆเช่น USD คอนประมาณ 2015 ที่เริ่มลงทุน USD แลก THB ได้แถว 36 บาท มาตอนนี้ได้ประมาณ 30.5%  แปลว่าขาดทุนไปทั้งหมด -15.28% ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา หรือคิดเป็น -3.62% ต่อปีเลยนะ ก็เอาเรื่องอยู่เหมือนกัน แต่โอเคแหละผมก็ยังไม่ได้คิดจะแปลงกลับมาเป็นเงินบาทตอนนี้ก็ยังไม่เป็นไร  แต่นี่ถ้าเงินบาทแข็งค่าขึ้นไปเรื่อยๆนี่ก็เป็นปัจจัยถ่วงผลกำไรของพอร์ตพอควรเหมือนกันครับ

ถ้าสมมติฟังแล้วรู้สึกกังวลมาก  อยากจะทำการปิดความเสี่ยงเรื่องค่าเงินให้ได้  ผมนึกออกอยู่วิธีนึงคือทำการซื้อสัญญา Forex เอาไว้ต่างหาก  ให้ขนาดมันประมาณพอดีแล้วก็กลับทิศกับเงินที่เราแปลงไปลงทุนในหุ้นต่างประเทศเอาครับ  แต่ต้องบอกว่าผมไม่เคยทำนะ ดังนั้นในรายละเอียดคงต้องไปดูเอาเอง เวปนึงที่น่าจะใช้ได้คือของ OANDA เพราะตอนสมัยเรียนป.ตรีมีวิชานึงอจ.สั่งให้ไปลองทำ  ล่าสุดเปิดดูมันยังมีชีวิตอยู่ก็น่าจะแปลว่าไว้ใจได้มั้งครับ ผมทิ้งลิ้งค์ไว้เผื่อใครสนใจแต่ผมบอกเลยผมไม่เคยทำนะและสบายใจได้ว่าไม่ได้มีผลประโยชน์ร่วมอะไรกับเวปนี้

https://www.oanda.com/au-en/

วิธีนี้ที่ผมไม่คิดจะทำคือเพราะมันต้องมีใช้เงินวางไว้เป็นหลักประกันตัวสัญญา Forex  แปลว่าถ้าจะทำการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินก็ต้องมีเงินบางส่วนไปจมอยู่เอาไปทำอย่างอื่นไม่ได้ (initial margin) แล้วถ้าสมมติตัวสัญญา Forex เราขาดทุนเยอะๆก็จะต้องมีเอาเงินไปใส่ในบัญชีเพิ่ม (margin call) ซึ่งผมก็รู้สึกว่ามันวุ่นวายเลยไม่ได้ทำครับ

ส่วนวิธีอื่นๆตอนนี้ผมนึกไม่ออกจริง  ใครรู้ก็บอกทีนะ ปัจจุบันผมก็เลยใช้วิธีไม่สนใจและรับความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนเอาครับ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

แล้วจะขายหุ้นเมื่อไหร่ดี ?

ผมก็ว่ามันไม่ได้มีอะไรตายตัวและคิดว่ามันแล้วแต่คนนะครับ  แต่ผมอธิบายจากมุมมองผมละกันว่าถ้าเป็นผมจะขายหุ้นเมื่อไหร่

1. จำเป็นต้องใช้เงิน

อันนี้ไม่มีอะไรต้องคิดมาก  ถ้ามันมีความจำเป็นฉุกเฉินที่ต้องใช้ยังไงก็ต้องขายแหละครับ  โดยจะเริ่มจากขายหุ้นบริษัทที่ชอบธุรกิจน้อยบวกกับราคาขึ้นไปสูงแล้วก่อน  ตามมาด้วยธุรกิจที่ชอบน้อยแต่ราคายังไม่ขึ้น แล้วค่อยเป็นธุรกิจที่ชอบมากและราคาขึ้นไปสูง  ท้ายสุดเป็นธุรกิจที่ชอบมากแต่ราคายังไม่ขึ้น

2. คาดว่าธุรกิจจะทำได้แย่ลงต่อไปในอนาคต

อันนี้ยุ่งยากตรงว่าเราเชื่อจริงๆมั้ยว่าธุรกิจผลประกอบการมันจะแย่กว่าที่คาดในระยะยาว  ถ้ามั่นใจก็คือดูต่อว่ามันแย่กว่าที่คาดเยอะมั้ย ถ้าไม่เยอะก็อาจจะรอให้มีโอกาสซื้ออันอื่นก่อนก็ได้ไม่ได้ต้องรีบขาย  แต่ถ้าดูแล้วแย่กว่าที่คาดเยอะผมก็จะขายเลยโดยไม่สนว่าตอนนั้นขาดทุนอยู่หรือกำไรอยู่

3. มีโอกาสที่ดีกว่าโผล่มา

อันนี้ก็ยุ่งยากตรงการวัดว่าดีกว่าแค่ไหนเนี่ยแหละ  โดยปกติถ้าผมเห็นว่ามีโอกาสที่ดีมากโผล่มา ผมจะขายหุ้นที่ชอบธุรกิจน้อยที่สุดและราคาขึ้นมาเยอะแล้วก่อนเลย  แต่กรณีนี้ผมจะไม่ค่อยขายบริษัทที่เพิ่งซื้อมาไม่นานและยังไม่รู้ผลลัพธ์เพราะผมว่ามันจะทำให้เรามีข้ออ้างในการรีบร้อนเปลี่ยนใจซึ่งเป็นอะไรที่ไม่เวิร์ค

ส่วนการขายที่ผมเคยทำในอดีตและไม่ควรทำสุดๆเลยคือ

1. ขายเพราะกำไรแล้วก็เลยอยากขายเฉยๆ  ไม่ได้จะเอาไปทำอะไรหรอก

แบบนี้ไม่แนะนำ  บริษัทที่ดีและเราซื้อมาได้ในราคาถูกถือไว้ต่อไปมันก็จะยังเติบโตและให้ผลตอบแทนกับเรา  ไม่รู้จะเอาไปทำอะไรก็ไม่ต้องขาย ปล่อยไว้งั้นแหละ

2. ขายเพราะคิดว่าเศรษฐกิจจะแย่ลง

อันนี้เป็นอะไรที่อนาถมากเพราะเอาจริงๆคือเราเดาเศรษฐกิจไม่ได้หรอก  ส่วนใหญ่ทำแบบนี้คือมักจะพลาดแล้วก็กระโดดออกจากหุ้นที่ดีเพราะแค่เรากลัวอะไรก็ไม่รู้

3. ขายเพราะคิดว่าจะรอมันตกแล้วค่อยกลับเข้าไปซื้อ

อันนี้ก็เป็นอะไรที่อนาถมาก  ผมเคยคิดแบบนั้นและกระโดดออกจากหุ้นตอนกำไรแค่ 15% เพราะคิดว่ามันจะตกและจะได้ซื้อกลับเข้าไปใหม่  ปรากฎว่าหุ้นนั้นสูงขึ้นไป 5 เท่ากำไร 400% ช็อตนั้นเป็นอะไรที่โง่มากและจำจนถึงวันนี้เลยครับ

4. ขายเพราะแค่ราคาหุ้นตกและรู้สึกว่ารอนานแล้ว

อันนี้อนาถสุดละ  โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าบริษัทผลประกอบการดีขึ้นเรื่อยๆแต่แค่ตลาดยังไม่เห็นแล้วเรารอไม่ไหวละขายนะ  กรณีแบบนี้คือพลาดสุดๆละ นึกภาพดูว่ากว่าจะรอซื้อหุ้นดีราคาถูกได้ กว่าจะบริษัทพิสูจน์ตัวเองด้วยผลลัพธ์ที่ดีขึ้นจนชัดเจน  แต่เราดันหมดความอดทนขายไปก่อนนี่แบบ …

ตอนนี้ที่นึกออกก็ประมาณนี้เลยครับ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

พื้นฐานเปลี่ยน สังเกตุจากอะไร ?

มีคนถามเราว่าบริษัทพื้นฐานเปลี่ยนไปจะสังเกตจากอะไร  ยอดขายหรือกำไรต้องตกเท่าไหร่ถึงจะเรียกว่าผิดปกติ เรามาตอบคำถามนี่กันครับ

หลักๆแล้วสิ่งที่เราต้องการจะรู้มีอย่างเดียวเลยคือคนมันยังจะซื้อสินค้าหรือบริการของบริษัทอยู่หรือเปล่า  พื้นฐานเปลี่ยนมันก็คือคนจะไม่ซื้อน่ะครับ และนั่นคืออะไรที่เราไม่อยากให้เกิดกับบริษัทที่เราเป็นเจ้าของ

ทีนี้แล้วเราจะสังเกตจากอะไร

ถ้าเราจะเอาแบบรู้ก่อนที่ผลประกอบการจะเริ่มส่งสัญญาณได้ก็มีได้อย่างเดียวเราต้องเข้าใจธุรกิจและคลุกคลีอยู่ในวงการนั้นๆไม่ว่าจะเป็นทำงานอยู่หรือเป็นผู้บริโภคที่สนใจ  เราถึงจะเห็นว่าสาระสำคัญของธุรกิจนั้นกำลังมีความเปลี่ยนแปลงอะไรเข้ามาหรือมีคู่แข่งใหม่ที่ร้ายกาจเข้ามาหรือเปล่า เช่นอย่างเรื่องกล้อง ผมเริ่มเห็นว่าตัวเองและคนอื่นรอบตัวเริ่มขี้เกียจถือกล้องถ่ายรูปเวลาไปเที่ยวและใช้มือถือถ่ายรูปแทน

ทีนี้สมมติเป็นธุรกิจที่เราไม่ได้คลุกคลีมาก  การจะไปรู้ล่วงหน้ามันเริ่มลำบากละ อาจจะต้องอาศัยตัวเลขบางตัวที่เป็นตัวบ่งชี้แทน  โดยปกติก็คือตัวเลขอะไรก็ได้ที่บอกเราเกี่ยวกับความนิยมของลูกค้าแหละเช่น ตัวเลขระดับความพึงพอใจ, จำนวนคน Google ชื่อยี่ห้อสินค้า, ยอดขายต่อพื้นที่, จำนวนผู้ใช้งานจริง, ตัวเลขการใช้งานต่อความจุ, เปอร์เซนต์ลูกค้าที่ต่อสัญญา, ฯลฯ

และสุดท้ายสมมติเราไม่สามารถรู้ล่วงหน้าได้  เราก็จะมารู้ตอนมันเริ่มมีผลกับตัวเลขผลประกอบการละ  เช่นยอดขายตกหรือกำไรตก ทีนี้ผมก็แนะนำว่าพิจารณาตามนี้

1. มันเกิดขึ้นนานยัง ?

ถ้านี่เพิ่งไตรมาสเดียว  อย่าเพิ่งตัดสินครับ มันเร็วเกินไป  ปกติผมว่ามันก็ต้องเกิน 1 ปีนะ  

2. มันเป็นเฉพาะบริษัทนี้หรือเปล่า ?

ดูตัวเลขเทียบกับทั้งอุตสาหกรรม  ถ้ามันเติบโตแต่บริษัทที่เราดูอยู่นี่แย่ลงสวนทางคนอื่น  ต้องรีบหาเหตุผลละ เริ่มแข่งขันไม่ได้หรืออะไร หรือแค่มีปัญหาชั่วคราว

3. ตกทั้งอุตสาหกรรม  เป็นปกติของอุตสาหกรรมนี้หรือเปล่า ?

บางธุรกิจมันก็มีการขึ้นลงเป็นเรื่องปกติ  หรือบางทีอาจจะแค่เศรษฐกิจของประเทศ แต่ถ้าอุตสาหกรรมดูตกต่อเนื่องเป็นระยะเวลานานก็อาจจะเป็นว่ามีสินค้าอื่นมาทดแทนและทำให้ขนาดอุตสาหกรรมลดลงหรือเปล่า

จะสังเกตว่ายอดขายกับกำไรตกเยอะหรือน้อยไม่ได้เป็นประเด็นสำคัญ  สิ่งสำคัญสุดคือมันเป็นการตกที่มาจากเหตุอะไรมากกว่านะ