จริงๆอันนี้เป็นคำถามที่ดีมากและเป็นคำถามที่สำคัญมากครับ  เพราะตั้งแต่ผมสอนหรือพูดคุยเรื่องการลงทุนมาทั้งหมด  ทั้งที่เป็นทางการกับบุคคลทั่วไปหรือกับคนรู้จัก  ผมพบว่าความเชื่อในใจของคนคนหนึ่งเกี่ยวกับเรื่องนี้  เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักส่งผลให้ผลตอบแทนการลงทุนเค้าออกมาดีหรือไม่ก็ขาดทุนไปเลย

ผมอยากจะถามอะไรเล่นๆให้พวกเราคิดภาพตามดู

อย่างแรกก่อนเลย  คุณว่าการทำข้อสอบนี่มันเป็นการพนันมั้ยครับ??  หลายคนเคยตอบผมบอกถามอะไรบ้าๆ  มันก็ต้องไม่ใช่การพนันอยู่แล้ว  ไม่งั้นนักเรียนจะดันทุรังอ่านหนังสือเตรียมสอบไปทำแมวอะไรใช่มั้ยครับ

ในบทก่อนหน้านี้  เราเข้าใจกันแล้วว่า  ตลาดหุ้นคือตลาดซื้อขายความเป็นเจ้าของกิจการ  และการที่เราซื้อหุ้นคือเรากำลังซื้อส่วนหนึ่งของความเป็นเจ้าของกิจการ  ทีนี้สิ่งสำคัญต่อไปในการลงทุนในหุ้นก็คือการไปทำความเข้าใจว่า  กิจการที่มีการซื้อขายอยู่ในตลาดนี่มันมีบริษัทอะไรบ้าง  ทำกิจการลักษณะไหน  ทำได้ดีมั้ย ฯลฯ  ซึ่งโชคดีมากเลยที่เดี๋ยวนี้ข้อมูลมันเข้าถึงกันได้ทุกคน  บทนี้เราเลยจะมาพูดถึงว่าเราจะหาข้อมูลเบื้องต้นได้จากที่ไหนบ้าง

ล่าสุดผมได้ไปอ่านเจอวิธีการบริหารจัดการพอร์ตอันนึงมาดีมากเลยครับ จริงๆเคยอ่านเจอไปก่อนแล้วนะสมัยเด็กๆแต่ตอนนั้นไม่รู้เรื่องอะไร แม้ว่าส่วนตัวผมจะได้ไม่ได้ใช้ แต่ผมสำหรับคนที่เวลาไม่เยอะแนะนำให้ทำตามวิธีนี้เลย เป็นวิธีระบบกึ่งอัตโนมัติที่เหมาะกับคนไม่ต้องการคิดอะไรเยอะ และยังเป็นวิธีที่ไม่ต้องมาคอยกังวลว่าซื้อหุ้นตอนแพงหรือขายตอนถูกเกินไปมั้ย หรืออะไรทำนองนั้นด้วยครับ

พื้นฐานผมเรียนมาทางสายเศรษฐศาสตร์การเงินผมเลยอยากจะมาเล่าทฤษฎีสำคัญทางการเงินอันหนึ่งให้คุณฟัง ยุคหลังๆมานี้มันจะมีนักเศรษฐศาสตร์กลุ่มใหญ่ที่บอกว่า ตลาดหุ้นปัจจุบันเป็นตลาดที่สมบูรณ์และมีประสิทธิภาพมาก ราคาหุ้นหรือหลักทรัพย์ใดๆที่ขายอยู่มันจะสะท้อนอนาคตของมันแล้วอย่างถูกต้องเว้นเสียแต่ว่าจะมีข้อมูลใหม่โผล่ขึ้นมา หมายความว่ามันจะไม่มีราคาสูงเกินไม่มีราคาต่ำเกินแน่นอน เพราะในตลาดมีนักลงทุนนักวิเคราะห์ที่มีความรู้เป็นพันๆเป็นหมื่นๆคน นั่งดูหน้าจอนั่งดูตัวเลขข้อมูลทุกวันทั้งวัน ในเมื่อคนทุกคนรู้ข้อมูลเหมือนกัน อะไรที่คุณรู้คนอื่นเค้าก็รู้กันทั้งประเทศ คุณบอกคุณอ่านงบการเงินผลประกอบการเหรอ ใครๆเค้าก็อ่านได้หาข้อมูลได้หมดเดี๋ยวนี้ คุณดูกราฟได้เหรอ ใครๆคนอื่นเค้าก็ดูได้เหมือนกัน คุณฟังข่าวเหรอ คนอื่นเค้าก็ฟังข่าวกันทั้งประเทศ มันทำให้ไม่มีช่องว่างให้ใครสามารถทำกำไรเหนือกว่าเฉลี่ยได้ คนที่ทำได้เหนือค่าเฉลี่ยนี่ก็คือฟลุค เหมือนโยนเหรียญหัวก้อยแล้วโชคดีทายถูกติดๆกันเท่านั้นเอง

แน่นอนว่าเปรียบเทียบกับพวกเราแล้ว ผู้จัดการกองทุนเค้าจะมีทรัพยากรในการวิเคราะห์ดีกว่าเรา มีเครื่องมือวิเคราะห์มากกว่าเรา มีทีมงานมีกำลังคนที่จะไปวิเคราะห์หุ้นต่างๆได้จำนวนมากกว่าเรา และสามารถจำตาดูหุ้นจำนวนมากพร้อมๆกันได้มากกว่าเรา ดูคล้ายกับรายย่อยอย่างเราจะเสียเปรียบไปทุกเรื่อง แต่จริงๆมันมีแง่มุมที่เราได้เปรียบพวกเขาอยู่เยอะเหมือนกันครับ ซึ่งวันนี้ผมจะมาเล่าข้อได้เปรียบของนักลงทุนรายย่อยให้ฟังครับ

การลงทุนในหุ้นที่เรารู้จักเป็นอะไรที่ถูกต้องแล้ว ผมเห็นด้วยอย่างยิ่งว่าเราควรลงทุนในหุ้นที่เรารู้จักหรือมีความเข้าใจอยู่ มากกว่าการไปลงทุนในหุ้นที่เราไม่รู้จักหรืออุตสาหกรรมที่เราไม่เข้าใจ จากประสบการณ์ส่วนตัวแล้วการไปลงทุนในกิจการที่ไม่เข้าใจเราจะควบคุมสติไม่ให้ตกใจยากครับ เพราะพอไม่มีข้อมูลก็เลยไม่รู้จะไปมั่นใจได้ยังไงว่าที่เราลงทุนไปน่ะถูกต้องแล้ว ดังนั้นผมสนับสนุนการลงทุนในสิ่งที่เรามีความเข้าใจมาโดยตลอดครับ แต่ทีนี้บางทีผมก็จะได้ยินความคิดแปลกๆจากนักลงทุนบางท่าน ก็เลยอยากจะเขียนสิ่งที่คุณควรระวังในการลงทุนหุ้นที่คุณรู้จักเอาไว้ครับ

วันนี้อยากจะรวบรวมหัวข้อที่ผมโดนถามบ่อยๆเกี่ยวกับการไปลงทุนในหุ้นต่างประเทศมาตอบครับ

คำถาม   หุ้นต่างประเทศนี่คือ  เหมือน forex, อนุพันธ์, ทอง หรือน้ำมันอะไรพวกนี้หรือเปล่า?

ตอบ หุ้นต่างประเทศ  จริงๆก็คือหุ้นเนี่ยแหละครับ  เป็นชิ้นส่วนความเป็นเจ้าของกิจการ  เหมือนหุ้นไทยเป๊ะเลย  เพียงแต่หุ้นต่างประเทศก็คือหุ้นที่บริษัทจดทะเบียนซื้อขายหลักทรัพย์อยู่บนตลาดหุ้นประเทศอื่นเท่านั้นเองครับ

ส่วน forex, อนุพันธ์, ทอง หรือน้ำมันอะไรนี่มันคนละเรื่องเลย  มันไม่ใช่ชิ้นส่วนความเป็นเจ้าชองบริษัท  ไม่เกี่ยวกันเลยครับ  เปิดบัญชีซื้อขายก็ต้องแยกไม่เกี่ยวอะไรกัน

โอเคผมว่าทุกคนที่มีความสนใจเรื่องหุ้นต้องเคยได้ยินคำว่าปันผลแน่นอน  ขนาดไม่สนใจส่วนใหญ่ก็น่าจะเคยได้ยินอยู่บ้าง  การปันผลวัตถุประสงค์ก็คือการแบ่งเอากำไรที่ทำได้ไปให้กับผู้ถือหุ้นครับ  แต่มีน้อยคนครับที่จะรู้ว่าวิธีการจ่ายปันผลของบริษัทจดทะเบียนมีอยู่สองแบบ  ซึ่งคือปันผลเป็นเงินกับปันผลเป็นหุ้น  และมีน้อยคนยิ่งเข้าไปอีกที่จะรู้ความแตกต่างของมัน  วันนี้ผมเลยอยากจะชวนคุณมาเป็นคนส่วนน้อยกันครับ

นักลงทุนทุกคนทราบดีว่ายังไงการลงทุนในหุ้นก็ต้องมีขึ้นมีลง มูลค่าของหุ้นก็จะมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ทีนี้มันก็เป็นเรื่องธรรมดาที่คนจะพยายามหาวิธีการเดาทิศทางหุ้นเพราะถ้าทำได้เราก็จะทำกำไรในตลาดหุ้นได้ใช่มั้ยครับ วันนี้เราจะมาคุยเรื่องนี้กันครับ

ผมบอกด้วยความมั่นใจเลยว่าการเดาทิศทางของหุ้นอะไรซักตัวในช่วงสั้นๆเป็นไปไม่ได้เลยครับ อย่างมากก็เดาถูก 50-50 เหมือนเดาสุ่ม เพราะว่าคนที่ลงทุนส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นอารมณ์อยู่เหนือเหตุผลครับ ราคาหุ้นแต่ละวันขึ้นๆลงๆ บางทีมาจากเพราะประเทศเล็กๆในยุโรปประเทศนึงมีปัญหาเศรษฐกิจซึ่งไม่ได้เกี่ยวอะไรกับเราเลย หรือบางทีก็ข่าวอะไรไม่รู้ไม่มีความเกี่ยวข้องอะไรกับหุ้นนั้นๆเลย แต่ราคาก็ยังวิ่งไปๆมาๆได้มั่วไปหมดครับ ดังนั้นการจะคาดเดาเอาแน่ๆกับช่วงสั้นๆนี่ทำไม่ได้แน่นอน

อันนี้เป็นคำถามที่ผมก็เจอบ่อยเหมือนกัน  มีหลายแบบครับไม่ได้จบบัญชีมา  เคยลงทุนแล้วขาดทุน  ไม่มีความรู้ด้านนี้มาก่อน  ไม่ชอบตัวเลข ฯลฯ  แล้วจะเป็นนักลงทุนที่ดีได้มั้ย  ส่วนตัวผมว่าอันนี้เป็นคำถามที่สำคัญมากครับ  คือผมเข้าใจความรู้สึกดีเลยแหละ  ผมเองก็เคยถามอะไรแบบนี้เหมือนกัน ผมเลยเข้าใจดีว่าก่อนที่คนๆหนึ่งจะเริ่มลงมือปฏิบัติฝึกฝน  หรือเรียนรู้เรื่องอะไรก็แล้วแต่  มันต้องเริ่มมาจากความเชื่อพื้นฐานว่าเรื่องนั้นๆตัวเราสามารถทำได้ก่อน  เพราะถ้าเรายังไม่เชื่อว่าตัวเราจะสามารถทำมันได้นี่  ไม่ต้องไปพูดถึงเทคนิคหรือวิธีการอะไรทั้งนั้นแหละครับ  คือทุกอย่างมันดูห่างไกล  มันดูเป็นไปไม่ได้มันฟังดูยากเย็นไปหมด  ดังนั้นประเด็นสำคัญที่เราจะคุยกันในบทนี้คือ  แล้วการจะเป็นนักลงทุนที่ดีนี่มันต้องเป็นยังไง  คือเราต้องจบด้านนี้มาเหรอ  ต้องพื้นฐานเป็นคนเก่งเลขหรือเปล่า  หรือต้องฉลาดเฉลียวเป็นพิเศษหรือไม่