Blog

เราจะรู้ตัวได้อย่างไรว่าที่ทำอยู่นี่กำลังเล่นพนันหรือลงทุน  บางทีมันก็แยกแยะยากอยู่เหมือนกันครับ  ทั้งสองอย่างคล้ายกันมาก  เป็นเกมที่มีความเสี่ยง  ทั้งสองอย่างเราต้องเอาเงินไปเสี่ยงโดยหวังว่าจะมีกำไร  และก็อาจจะได้กำไร  หรืออาจจะเสียเงินทั้งคู่

สิ่งที่ต่างกันอย่างเดียวของการลงทุนกับการพนัน  คือค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรครับ  ถ้าความน่าจะเป็นเฉลี่ยที่จะกำไรเราสูงกว่าจะขาดทุน  มันก็จะกลายเป็นการลงทุนไป  แต่ถ้าความน่าจะเป็นที่จะกำไรเราเฉลี่ยเท่าทุนหรือติดลบ  อันนี้ก็เป็นการเล่นพนันไป (more…)

วันนี้เปลี่ยนบรรยากาศขอคุยเรื่องยากซักเรื่องนึง  ผมได้รับการสอนในวิชาไฟแนนซ์สมัยเรียนมหาวิทยาลัยว่ามันเป็นตัวเลขที่ใช้ประเมินมูลค่ากิจการ  ในสมัยนั้นก็ไม่ได้นึกอะไรจำไว้สอบเฉยๆ  แต่ช่วงหลังมานึกดู  สำหรับนักลงทุนอย่างพวกเราแล้ว  ผมว่าการใช้ EBITDA ในการประเมินมูลค่ากิจการ  เป็นวิธีที่ใช้ไม่ได้เลย (more…)

ความผิดพลาดในการลงทุนส่วนใหญ่  มันมักจะมาจากเรื่องของอารมณ์มากกว่าเหตุผล    และวันนี้ผมพูดถึง 6 ข้อหลักๆที่พวกเรามักจะพลาดกันครับ  ซึ่งแน่นอนตัวผมเองก็เคยมีพลาดบางข้อมาเหมือนกัน

1. ตื่นเต้นกระโดดเข้าไปซื้อช่วงหุ้นขาขึ้น แล้วต้องตัดขาดทุนเมื่อหุ้นกลับเป็นขาลง

ส่วนใหญ่ก็รู้ตัวกันนะว่าหุ้นที่ขึ้นมาเยอะๆมันไม่มีทางขึ้นไปได้ตลอดไป  แต่หลายคนก็บอกว่ามันน่าตื่นเต้น  อดไม่ได้น่าซื้อเสียเหลือเกิน  ก็เลยเผลอซื้อมาแพง

2. ตั้งเป้าการลงทุนระยะยาว แต่ขายหุ้นทำกำไรระยะสั้น

มักจะเกิดเวลาเราซื้อหุ้นที่ดีมาได้ในราคาถูก  ตอนแรกส่วนใหญ่จะตั้งใจถือยาวหน่อยให้กำไรเติบโตตามกิจการไป  แต่พอเห็นกำไรขึ้นมา 20% ละ  บางครั้งเราขายไปโดยมักจะอ้างว่าวันข้างหน้าจะกำไรหรือเปล่าไม่รู้  ขายทำกำไรไว้ก่อนดีกว่า  ปรากฎสุดท้ายพลาดกำไร 1-2 เท่าตัวแค่เพราะคุมสติไม่อยู่ (more…)

อยากจะฝากถึงคนที่ใช้วิธีลงทุนแบบเดียวกับเราอยู่โดยเฉพาะกับลูกศิษย์ที่เรียนกับผมไป  ผมเชื่อว่าพวกเรารู้หลักการจะทำกำไรในตลาดแล้วแหละ  และที่สำคัญรู้วิธีการเป็นอย่างดีแล้วด้วย  แต่ด้วยว่าวิธีคิดยังไม่แข็งแรงบางทีอาจจะเผลอหลงทางไปได้  ผมเลยอยากจะฝากว่าถ้าเราพบว่าตัวเรามีอาการดังต่อไปนี้  ถึงเวลาต้องทบทวนตัวเองแล้ว

1. คิดและทำเหมือนๆกัน

แน่นอนการมีเพื่อนคิดเหมือนกันเห็นด้วยกับเราตลอดเป็นเรื่องสบายใจ   แต่ไม่ใช่ในโลกของการลงทุน  อย่าลืมว่าคนส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นมักจะแห่ซื้อเวลาหุ้นแพง  แห่ขายเวลาหุ้นถูก  โอกาสที่ดีคือโอกาสที่ไม่มีคนอื่นมองเห็น  ถ้าทุกคนเห็นเหมือนกันหมดอย่างนั้นก็ไม่ใช่โอกาสแล้ว

2. เป็นห่วงเหลือเกินเวลาซื้อหุ้นมาแล้วราคาตก

อย่าลืมนึกถึงเหตุผลที่เราซื้อหุ้นนี้มาตั้งแต่ต้น  มันเป็นกิจการที่ดีใช่มั้ย  และเราซื้อมันมาที่ราคาถูกแล้วใช่มั้ย  ถ้าใช่  และข้อเท็จจริงยังเป็นเหมือนเดิม  อย่าแตกตื่นตกใจ  ราคาหุ้นในระยะสั้นอาจจะขึ้นอยู่กับทัศนคติของคนก็จริง  แต่สุดท้ายในระยะยาวราคาหุ้นก็ขึ้นอยู่กับคุณภาพของกิจการ  เรามองข้ามช็อตน่ะถูกต้องแล้ว (more…)

พูดถึงคุณสมบัติที่ดีของคน  มันมีเยอะไปหมดนะ  นับไม่ถ้วนเลยแหละ  แต่จากประสบการณ์ที่ผ่านมา  ผมพบว่าจริงๆมันมีอยู่แค่ 3 เรื่อง  ที่คนหนึ่งคนต้องมีถ้าอยากเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

1. ความเพียร

ที่ต้องมีเพราะตอนแรกสุดเลยเราจะไม่มีความรู้อะไรเกี่ยวกับการลงุทนเลย  และช่วงตรงนี้แหละที่ทำใจยากเป็นพิเศษ  เพราะกว่าจะศึกษาจนได้ข้อสรุปว่าวิธีการลงทุนที่ถูกต้องคืออะไร  แล้วฝึกหัดจนชำนาญถึงขั้นเข้าใจที่มาที่ไป  ทำไมต้องทำอย่างโน้นอย่างนี้  โดยเฉพาะพื้นฐานบัญชีกับวิชาการเงินมันใช้เวลานานเหมือนกัน  คนจำนวนมากถอดใจไปก่อนตั้งแต่ช่วงพยายามเข้าใจ  และหลังเข้าใจวิธีการแล้วชำนาญแล้ว  การลงทุนก็ต้องมีการอ่าน  มีการศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเสมอ  ดังนั้นนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่จึงขาดความเพียรไม่ได้เลย (more…)