หุ้นใหญ่หรือหุ้นเล็กดีกว่ากัน ? Large Cap vs. Small Cap
มีคนถามว่าลงทุนในหุ้นใหญ่หรือหุ้นเล็กดีกว่ากัน
ผมเคยอ่านบทความที่พูดถึงเรื่องนี้มาก่อน เพื่อให้เข้าใจตรงกันคำว่าหุ้นใหญ่หรือเล็กนี่คือวัดจากมูลค่าตลาดของทั้งบริษัทไม่ได้วัดจากรายได้หรือผลประกอบการ ไอเดียที่ผมเข้าใจคือบริษัทใหญ่โดยภาพรวมก็จะได้เปรียบเรื่องความปลอดภัยราคาหุ้นผันผวนน้อยกว่าบริษัทเล็ก แต่ผลตอบแทนก็จะน้อยกว่าเพราะด้วยความใหญ่การที่มันจะเติบโตเป็นหลายเท่าตัวก็จะยากเมื่อเทียบกับบริษัทเล็ก ส่วนบริษัทเล็กอาจจะมีความเสี่ยงมากกว่าในแง่ที่มีความเสี่ยงเจ๊งเยอะกว่าแต่ถ้าบริษัททำได้ดีผลตอบแทนจะสูงกว่า แต่ผมก็ไม่เคยไปดูว่าตลาดหุ้นไทยเป็นแบบเดียวกันมั้ยนะ ในเมื่อมีคนถามก็ได้โอกาสไปเปิดดูครับ
อย่างแรกที่ไปพยายามหาคือดัชนีของ SET ว่ามีแบ่งตามขนาดบริษัทมั้ย ปรากฎว่าเจอของ FTSE ที่มีแบ่งครับ แบ่งเป็น Large, Mid, Small กับ Fledgling แต่ผมจะตัด Fledgling ออกไปเพราะเมื่อไปเช็คดูแล้วมันเป็นพวก Property Fund กับ REIT ซะเยอะ
ผลปรากฎว่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี Mid Cap ดีสุดและดีต่างกันเยอะด้วยนะ ผิดคาดมากเพราะผมนึกว่าจะเป็นพวก Small Cap ที่ผลตอบแทนดีสุดแต่เอาเข้าจริง Small Cap ห่วยกว่า Large Cap อีก แค่นั้นไม่พอตัว Volatility ของ Mid Cap ก็ดูไม่สูงกว่ามากซะด้วย ถ้าเห็นแบบนี้คือ Mid Cap นี่คือดีสุดละ แต่เพื่อความชัวร์เราเอาดูผลตอบแทนย้อนหลัง 10 ปีด้วย
ผลตอบแทนเฉลี่ย (geometric mean) ย้อนหลัง 10 ปีของแต่ละอันจะเป็น
- Large Cap 16.75%
- Mid Cap 21.53%
- Small Cap 18.82%
อันนี้ก็ดูปกติขึ้นมาหน่อย จะเห็นว่าหุ้นเล็กโดยรวมทำได้ดีกว่า Large Cap ทุกอัน แต่อันที่ดีสุดก็ยังเป็น Mid Cap อยู่ดี
กลับมาตอบคำถามว่าหุ้น Large Cap หรือ Small Cap ดีกว่ากัน ถ้าเห็นตามหลักฐานแบบนี้แล้วเราก็คงต้องตอบว่า Mid Cap ครับ เพราะทั้งผลตอบแทนดีสุดและความผันผวนก็ต่างจาก Large Cap ไม่เยอะด้วย แต่ถ้าเราให้ความสำคัญกับความมั่นคงไม่ชอบความผันผวนก็ควรจะลงทุนในหุ้น Large Cap ครับ หรือไม่งั้นก็ All-Share ไปเลย
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg