Leveraged ETF มันคืออะไร ? ถือยาวดีมั้ย ?
เร็วนี้มีข่าวตลาดหุ้นเกาหลีที่ตกรุนแรง มีพูดถึงว่าการใช้ single stock leveraged ETF เป็นต้นเหตุ ก็เลยมีคนถามว่านี่มันคืออะไร
ก่อนอื่น มันคืออะไร
Leveraged ETF ก็คือกองทุนนั่นแหละ เพียงแต่เค้าเล็งที่จะให้ผลตอบแทนในแต่ละวันของกองทุนเป็นตัวคูณ X เท่าของสินทรัพย์อ้างอิง โดยทั่วไปก็จะ 2X หรือ 3X หมายความว่าสมมติสินทรัพย์อ้างอิงวันนี้ +1.3% กองทุน 2X ก็คือตั้งใจให้ผลตอบแทนวันนั้นเป็น +2.6%
มันทำงานยังไง
ในไส้ในของกองทุนปกติก็จะไม่ถือตัวสินทรัพย์อ้างอิง แต่จะถือ Derivatives ที่อ้างอิงตัวสินทรัพย์อ้างอิงอีกที ส่วนใหญ่เข้าใจว่าเป็น Total Return Swap เล็งให้ได้ตัวคูณตามเป้า แล้วก็ถือเงินสดไว้สำรอง หลังจากนั้นก็ rebalance ทุกวัน
เทียบกับ ETF ปกติ
- เป้าหมาย ETF ปกติมักจะลงทุน passive ให้ผลตอบแทนตามสินทรัพย์อ้างอิง Leveraged ETF เน้นให้ผลตอบแทนเป็นตัวคูณ
- ระยะเวลาการถือ ETF ปกติจะถือยาว Leveraged ETF เค้ามักจะถือกันสั้นๆ
- ความเสี่ยง Leveraged ETF เสี่ยงกว่าอยู่ละ
- ค่าธรรมเนียม Leveraged ETF แพง
โดยสรุปแล้วคือ มันเป็นเครื่องมือไว้ bet ทิศทางในระยะสั้นๆได้ และก็ใช้ง่ายด้วยนะเพราะเราไม่ต้องมีการวาง margin หรืออะไร เราแค่ซื้อกองทุนเหมือนหุ้นปกติอันนึง แล้วเรื่องสำรองเงินหรือเปิด Derivatives ก็เป็นเรื่องของกองทุน แต่อาจจะไม่เหมาะกับการลงทุนยาว เพราะ fee ที่สูงกว่า และตัวกองเองก็จะมี rebalance ทุกวันทำให้มีต้นทุนในการดำเนินการกินเข้าไปในผลตอบแทนกองทุน แน่นอนถ้าผลตอบแทนสินทรัพย์มันดีมีตัวคูณมันต้องคุ้มอยู่แล้ว แต่ถ้าช่วงนั้น sideway หรือเป็นขาลงล่ะ ก็จะอนาถไปเลย
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่
