Category: Uncategorized

ลงทุนหุ้นต่างประเทศ ต้องมีเงินอย่างน้อยเท่าไหร่?

จริงๆก็ไม่ได้ว่ามีกฎว่าจะต้องมีเงินเท่าไหร่ถึงจะลงทุนในหุ้นต่างประเทศได้นะครับ  ผมคิดว่าเอาแค่ให้จำนวนเงินที่ลงทุนซื้อไปแล้วค่าธรรมเนียมที่ต้องจ่ายเท่ากับหรือมากกว่าค่าธรรมเนียมขั้นต่ำก็ใช้ได้

ผมสอนวิธีคำนวณแบบเป๊ะๆก่อนเลยละกันเผื่อใครสนใจจะได้ไปทำเอง  เดี๋ยวทำให้ดูซัก 1-2 ตัวอย่างโดยอิงจากของ SCBS ละกันครับ สมมติว่าถ้าเป็นของ KSecurities โดยรวมมันจะน้อยกว่าในตัวอย่างนี้เพราะค่าธรรมเนียมขั้นต่ำของเค้าต่ำกว่าของ SCBS

หุ้นเยอรมนี

35 EUR / 0.25%  = 14,000 EUR

ก็คือต้องซื้อ 14,000 EUR ถึงจะเท่ากับค่าธรรมเนียมขั้นต่ำพอดี  ซึ่งคือคร่าวๆประมาณ 470,000 บาท

หุ้นฮ่องกง

200 HKD / 0.2%  = 100,000 HKD

ซึ่งคือคร่าวๆ 388,000 บาท

ถ้าเอาแบบภาพรวมเลขกลมๆก็ตีว่าซื้อครั้งละ 450,000 – 500,000 บาทนี่คือน่าจะเกินค่าธรรมเนียมขั้นต่ำค่อนข้างแน่นอนละครับ  ส่วนของ KSecurities ก็น้อยกว่านี้

 
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ทำไมดอกเบี้ยต่ำ หรือ ติดลบไปนานๆ ถึงไม่ดี ??

อันนี้ก็เป็นคำถามที่ดีเพราะปัจจุบันหัวข้อนี้ก็ยังมีคนถกเถียงกันเยอะ  และจริงๆก็มีบางประเทศทำแล้วด้วยนะที่บอกให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ต่ำมากไว้นานๆ  ปัจจุบันดอกเบี้ยนโยบายของ ECB (European Union) อยู่ 0% เดนมาร์กอยู่ที่ -0.65%  และของญี่ปุ่นอยู่ที่ -0.1%  ของสหภาพยุโรปนี่ต่ำกว่า 0.5% มาตั้งแต่ปี 2014  เดนมาร์กอยู่แถว 0% หรือต่ำกว่ามาตั้งแต่ 2013  ส่วนญี่ปุ่นนี่ยิ่งนานไปใหญ่ 0% หรือต่ำกว่านั้นมาตั้งแต่ปี 2011

เท่าที่ดูเศรษฐกิจพวกนี้ก็ไม่ได้ดูดีเท่าไหร่นะ  จะบอกว่าโตเร็วกว่าประเทศอื่นอย่างเห็นได้ชัดเพราะนโยบายการเงินกระตุ้นก็ไม่น่าจะใช่  สหภาพยุโรปช่วงที่ผ่านมามีการเติบโตของ GDP ดีกว่าเพื่อนแถวๆ 2%  เดนมาร์กอยู่แถว 2% กว่า  ส่วนญี่ปุ่นนี่แค่ประมาณน้อยกว่า 1%  แต่ดูเท่านี้จะสรุปว่านโยบายทางการเงินไม่ได้ผลก็ยากเพราะสหภาพยุโรปมันรวมหลายประเทศ  เดนมาร์กก็ไม่ได้ดีมากแต่ก็ไม่ได้ทำได้เลวร้าย  ส่วนญี่ปุ่นมันก็มีปัจจัยเรื่องประชากรที่น้อยลงและเป็นสังคมผู้สูงอายุ  หลักฐานเรื่องนี้ยังไม่ค่อยชัดเท่าไหร่  ในวีดิโอนี้เราคงคุยกันได้แค่ในระดับทฤษฎีนะ

การที่ดอกเบี้ยต่ำมากๆมันไม่มีข้อเสียเลยหรือ

จริงๆแล้วในทางทฤษฎีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำอยู่เป็นเวลานานก็ทำผลเสียได้เหมือนกัน

1. เงินเฟ้อที่สูงเกินไป

นึกภาพว่าในความเป็นจริงแล้วด้วยขีดความสามารถและทรัพยากรที่มีในประเทศมันก็จะสามารถผลิตสินค้าหรือบริการได้อยู่สูงสุดจำนวนหนึ่ง  ถ้าเศรษฐกิจเติบโตเร็วเกินไปแล้วบริษัทไม่สามารถผลิตไปได้มากกว่านี้แล้วแต่ยังมีความต้องการซื้ออยู่  สิ่งที่เค้าจะทำก็คือขึ้นราคาสินค้าอย่างรวดเร็วทำให้เกิดเงินเฟ้อที่สูง

1. ความเป็นอยู่ของคนกลุ่มล่างก็จะลำบาก

ลำบากเพราะรายได้ที่ได้จะโตปรับขึ้นไม่ทันเงินเฟ้อ  ในขณะที่คนระดับบนจะเดือดร้อนน้อยกว่าเพราะราคาของทรัพย์สินอย่างอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้นปรับสูงขึ้นตามเงินเฟ้อได้เร็วกว่ามาก

1. ดอกเบี้ยที่ต่ำทำให้คนออมเสียเปรียบ

ผลตอบแทนในเงินฝาก, พันธบัตรหรือตราสารหนี้ลดลง  ทำให้คนขยันออมเสียเปรียบ  ในเมื่อออมในสินทรัพย์ปลอดภัยผลตอบแทนน้อยก็เป็นการผลักทำให้คนต้องลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น  กองทุนเพื่อการเกษียณทั้งหลายก็จะลำบากขึ้น

1. เอื้อให้ธุรกิจเป็นหนี้ได้มากขึ้น

บริษัทที่จริงๆไม่เข้มแข็งก็อาจจะรอดได้ง่ายขึ้นเพราะสามารถกู้ยืมเงินได้ด้วยดอกเบี้ยที่ถูกลง  ลงทุนในโปรเจคที่ผลตอบแทนต่ำได้มากขึ้นเพราะต้นทุนของเงินถูกลง  การใข้หนี้ในการลงทุนเยอะๆก็อาจเป็นฟองสบู่ได้ในอนาคต

1. แล้วถ้าเกิดวิกฤติขึ้นธนาคารกลางก็ลดดอกเบี้ยต่อไม่ได้แล้ว

ในเมื่อดอกเบี้ยมันต่ำจน 0 หรือติดลบอยู่แล้ว  เกิดในอนาคตมีวิกฤติเศรษฐกิจอะไรเกิดขึ้นอีก  นโยบายทางการเงินก็อาจจะไม่ได้ผลแล้วเพราะปกติดอกเบี้ยมันก็ต่ำมากอยู่แล้ว  ต่ำไปกว่านี้ก็ไม่ทำให้ภาคธุรกิจอยากลงทุนอะไรมากขึ้น

ในความเห็นส่วนตัวผมก็คิดว่าอะไรที่มันบ้าเกินไปทางใดทางหนึ่งมันก็ไม่น่าจะดีแหละครับ  ผมยังสงสัยอยู่ว่าถ้าอัตราดอกเบี้ยต่ำมากซะจนถึงขึ้นที่การถือเงินเท่ากับติดลบ  อย่างนั้นธุรกิจจะไปตามเก็บหนี้ให้ลูกค้าจ่ายเงินทำไม  สู้ปล่อยทิ้งไว้เป็นลูกหนี้การค้าจะดีกว่ามั้ยไม่ต้องมีเงินไว้ในธนาคารให้เสียดอกเบี้ย  แล้วที่อนาถที่สุดก็จะเป็นพวกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพหรือเพื่อเกษียณต่างๆซึ่งพึ่งพาตราสารหนี้ซึ่งมันก็ไม่มีทางมีเงินพอสำหรับคนเวลาเกษียณแน่นอน  แบบนี้เศรษฐกิจมันจะเป็นยังไง  ฟังดูเพี้ยนๆนะครับผมว่า

 
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ธนาคารแห่งประเทศไทย ปรับดอกเบี้ยนโยบาย คืออะไร ?? ทำไปเพื่ออะไร ??

มีหลายคนงงบางทีเวลาฟังข่าวเศรษฐกิจจะได้ยินเค้าพูดถึงการตัดสินใจของ Fed (ธนาคารกลางสหรัฐ) ว่าจะทำอะไรกับอัตราดอกเบี้ย  แล้วมันจะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นนู่นนี่นัน  แล้วไอดอกเบี้ยนโยบายนี่มันคืออะไร  มีสาระสำคัญอะไร  วันนี้เรามาพยายามอธิบายเรื่องนี้กัน

ดอกเบี้ยนโยบายนี่คืออะไร

เวลาได้ยินเค้าพูดถึง Fed rate นี่คือเค้าพูดถึงดอกเบี้ยนโยบายครับ  มันเป็นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมากที่ธนาคารกลางจะปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์  ธนาคารพาณิชย์โดยปกติก็จะมีการกู้ยืมระยะสั้นเพื่อบริหารจัดการเรื่องเงินสำรองที่ต้องมีตามกฎ  จริงๆธนาคารพาณิชย์ก็กู้ยืมระหว่างกันเองเนี่ยแหละแต่ดอกเบี้ยนโยบายมันเหมือนเป็นเพดานว่าดอกเบี้ยที่คิดกันต้องไม่แพงกว่าดอกเบี้ยนโยบายไม่งั้นธนาคารก็จะไปกู้ยืืมจากธนาคารกลางแทน

แล้วมีความสำคัญอย่างไร

ดอกเบี้ยที่ยืมระยะสั้นนี้ก็เหมือนเป็นต้นทุนของเงินสำหรับธนาคารพาณิชย์ที่ใช้เป็นพื้นฐานในการคิดดอกเบี้ยปล่อยกู้ธุรกิจหรือบุคคลต่อไป  ดังนั้นดอกเบี้ยนโยบายที่สูงหรือต่ำก็จะทำให้ระดับดอกเบี้ยปล่อยกู้ในระบบเศรษฐกิจสูงหรือต่ำตามไปด้วย

ดอกเบี้ยปล่อยกู้ที่สูงหรือต่ำส่งผลต่อเศรษฐกิจได้หลายแบบ

1. ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นก็ทำให้ต้นทุนทำธุรกิจสูงขึ้น  ดังนั้นคนก็จะลงทุนทำอะไรน้อยลง  จ้างงานน้อยลง  เศรษฐกิจเติบโตช้าลง  เงินเฟ้อน้อยลง  ส่วนดอกเบี้ยกู้ยืมที่ต่ำลงก็ส่งผลกลับกัน
2. ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นก็ทำให้ผลตอบแทนการออมสูงขึ้น  คนก็เลยออมเยอะขึ้น  เหลือเงินซื้อของบริโภคน้อยลง  เศรษฐกิจเติบโตช้าลง  เงินเฟ้อน้อยลง  ส่วนดอกเบี้ยกู้ยืมที่ต่ำลงก็ส่งผลกลับกัน
3. คนออมเงินเยอะขึ้น  สนใจการลงทุนในสินทรัพย์อื่นน้อยลง  ทำให้ราคาสินทรัพย์อื่นเพิ่มขึ้นน้อยลง  คนรู้สึกร่ำรวยขึ้นช้าลง  การบริโภคน้อยลง  เศรษฐกิจก็อาจจะโตช้าลง  เงินเฟ้อน้อยลง  ส่วนดอกเบี้ยกู้ยืมที่ต่ำลงก็ส่งผลกลับกัน
4. ดอกเบี้ยที่่สูงขึ้นทำให้ส่วนต่างระหว่่างดอกเบี้ยในไทยเทียบกับต่างประเทศสูงขึ้น  ทำให้มีเงินทุนไหลเข้ามาเพื่อลงทุนเยอะขึ้น  ความต้องการเงินบาทเยอะขึ้น  เงินบาทแข็งค่ามากขึ้น  ทำให้ส่งออกสินค้าได้น้อยลงในขณะที่นำเข้าเพิ่มขึ้น  การผลิตเพือส่งออกน้อยลง  เศรษฐกิจเติบโตช้าลง  ส่วนดอกเบี้ยกู้ยืมที่ต่ำลงก็ส่งผลกลับกัน

สรุปว่า  อัตราดอกเบี้ยนโยบายมีผลต่อสภาพเศรษฐกิจ  และดังนั้นจึงจะมีผลต่อราคาหุ้น  ก็เลยเป็นเหตุผลที่คนให้ความสนใจคอยติดตามว่าธนาคารกลางจะขึ้นหรือลดดอกเบี้ยครับ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

แล้วการตกแต่งบัญชีล่ะ ต้องกังวลมั้ย ??

อันนี้ก็เป็นหัวข้อที่คนถามเยอะ  เพราะเราจะเคยได้ยินข่าวว่่าแม้แต่ในบริษัทมหาชนที่อยู่ในตลาดหุ้นและถูกตรวจสอบมากกว่าบริษัทปกติก็จะมีการตั้งใจบิดเบือนงบบัญชีโดยผู้บริหารอยู่

มันเป็นเรื่องน่ากังวลและสมควรระมัดระวังจริงแหละ  แต่ไม่สมควรหวาดกลัวจนทำให้เราไม่ลงทุน  เพื่อให้เห็นภาพเราอธิบายเพิ่มเติม

การตกแต่งบัญชีมันก็มีได้ 2 ทิศทางคือแต่งให้มันดูแย่ลงกับแต่งให้มันดูดีีขึ้น  สาเหตุที่จะแต่งให้ดูแย่ลงก็อาจจะเพื่อให้บริษัทดูไม่มีกำไรและเสียภาษีน้อยลงหรือไม่เสียภาษี  ส่วนสาเหตุที่จะแต่งให้ดูดีขึ้นก็อาจจะเพราะถูกวัดผลแล้วผลประโยชน์ขึ้นอยู่กับผลประกอบการหรือกำลังจะเสนอขายหุ้นใหม่หรืออะไรซักอย่าง  อันที่เป็นปัญหากับเราจริงๆมันคืออันที่แต่งให้ดูดีขึ้นเพราะอาจทำให้เราเผลอซื้อบริษัทที่ไม่ดีมาแพง

ทีนี้ปกติการตกแต่งบัญชีที่มีปัญหากับเรามันจะมีสองแบบ

1. แบบไม่ได้ผิดกฎบัญชี  แต่ผู้บริหารมองโลกแง่ดีสุดๆ

ต้องเข้าใจก่อนว่าปกติแล้วการทำบัญชีมันไม่มีคำว่าถูกต้องแม่นยำ 100%  ต่อให้ไม่มีเจตนาจะโกงหรือบิดเบือนก็ตาม  เพราะมันจะมีรายการทางบัญชีหลายรายการที่ต้องอาศัยวิจารณญาณของผู้บริหารเป็นคนตัดสิน  เช่น  อย่างสมมติบริษัทบันทึกรายได้สุทธิไว้ 100 บาท  ถึงเวลาก็อาจจะคลาดเคลื่อนได้ถ้าเกิดลูกค้าเบี้ยวไม่จ่ายเงินขึ้นมา  การตั้งสำรองหนี้สูญก็เป็นตัวอย่างของรายการที่ต้องใช้วิจารณญาณของผู้บริหาร

และปัญหามันเกิดขึ้นเมื่อผู้บริหารอาศัยรายการทางบัญชีต่างๆที่อนุญาตให้ประมาณการตามวิจารณญาณ  แล้วก็เลือกใช้ตัวเลขในทิศทางที่มันทำให้ผลประกอบการดูดีจนเกินไป  ไม่สะท้อนความเป็นความเป็นจริงของตัวบริษัท

1. แบบฝันตัวเลขขึ้นมาเลย

พวกนี้คือผิดกฎเลย  ใช้วิธีการเสกตัวเลขโดยไม่อ้างอิงความเป็นจริงๆใดๆทั้งสิ้น

ปกติแบบที่ 2 ดูเหมือนน่ากลัวแต่มันจะน่ากลัวน้อยกว่าแบบที่ 1  เพราะบริษัทมหาชนต้องถูกผู้ตรวจสอบบัญชีเข้ามาตรวจสอบเลยทำให้ทำได้ยากกว่า  หายากกว่ากันเยอะมาก

นอกเหนือจากนั้นเรายังสามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงให้กับตัวเองได้ในระดับหนึ่งโดยการ

1. ลงทุนในธุรกิจที่ดี

ทั้งนี้เพื่อลดแนวโน้มที่ผู้บริหารจะต้องพยายามบิดเบือน  เพราะถ้าบริษัททำได้ดีอยู่แล้วจะไปพยายามแต่งตัวเลขให้ดูดีหรือเสี่ยงปั้นตัวเลขไปทำไม

1. เรียนรู้เทคนิคการตกแต่งงบบัญชี

เพื่อให้เรารู้ว่าอะไรเป็นจุดสังเกตของงบบัญชีที่ผิดปกติ

ผมแนะนำหนังสือของ Howard Mark Schilit ชื่อว่า Financial Shenanigans: How to Detect Accounting Gimmicks % Fraud in Financial Reports

ดังนั้นโดยสรุปคือระมัดระวัง  แต่อย่าไปกังวลจนไม่กล้าลงทุน  เพราะส่วนหนึ่งคือถ้าเราเลือกกิจการที่ดีเป็นกลุ่มดีไว้ก่อนมันก็แทบจะไม่มีปัญหาอยู่แล้ว  บวกกับเราศึกษาวิธีการเอาไว้ป้องกันตัวเองซะ  แค่นี้โอกาสเสี่ยงเราก็แทบจะเป็นศูนย์แล้วครับ

อย่างผมแชร์ตรงๆเลยว่าที่ผ่านมาลงทุนมาเกิน 10 ปี  ผมไม่เคยขาดทุนหรือลงทุนพลาดกรณีตกแต่งงบบัญชีแม้แต่ครั้งเดียว  ส่วนใหญ่ที่ผมขาดทุนคือมาจากผมคิดว่าบริษัทมันจะทำได้ดีแล้วผลออกมาทำได้แย่มากกว่าครับ  ไม่เคยเกี่ยวอะไรกับการตกแต่งงบบัญชีเลย

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg