ลงทุนใน S&P 500 Equal Weight แทน S&P 500 ดีมั้ย ?
มีคนถามความเห็นว่าลงทุนใน S&P 500 Equal-Weighted ดีกว่ามั้ย ? เพราะตอนนี้เห็นว่า S&P 500 เฉยๆมันจะหนักหุ้นบางตัวเยอะ
อย่างแรกดูก่อนว่าที่ว่ามัน concentrated นี่มันแค่ไหน หุ้น 10 อันดับแรกของ S&P 500 คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 37.62% ของทั้งหมด ซึ่งก็คือมันสัดส่วนเยอะจริงนั่นแหละ
ดังนั้นแปลว่า S&P 500 Equal-Weighted น่าจะดีกว่าหรือเปล่า ? มันก็มีเรื่องที่ดีกว่าคือ Diversified มากกว่าแน่ ความเสี่ยงก็จะไม่กระจุกเท่า S&P 500 แบบปกติ ในแง่นี้ก็คือตรงโจทย์ของมันแหละ แต่มันก็มีจุดเสียอยู่นะ
- การที่หุ้น 10 อันดับแรกมันสัดส่วนใหญ่ ก็มาจาก Market Cap ที่ใหญ่ และการที่มัน Market Cap ใหญ่กว่าได้ โดยส่วนใหญ่ก็เพราะบริษัทมันเป็นบริษัทที่ทำได้ดีมากจริงๆนั่นแหละ ดังนั้นการถือ S&P 500 Equal-Weighted ก็แปลว่ามันจะถือหุ้นที่เข้มแข็งเหล่านี้น้อยกว่าดัชนีปกติ โดยเฉพาะช่วงที่หุ้นใหญ่ทำได้ดีเป็นพิเศษ S&P 500 ตัวปกติก็จะผลตอบแทนดีกว่า
- กองทุนที่ถือหุ้นตาม Market Cap Weighted ก็มักจะแทบไม่ต้องปรับอะไร ในขณะที่กองทุนที่ Equal-Weighted มันต้องมีการขายและซื้ออยู่ตลอดเพื่อให้มันคงความเท่า มันก็จะทำให้กองทุนมีต้นทุนในการจัดการสูงกว่า
สรุปแล้ว ถือ S&P 500 แบบ Equal-Weighted ก็ไม่ได้มีปัญหาอะไร แต่อาจจะต้องยอมรับว่าผลตอบแทนในระยะยาวอาจจะต่ำกว่านะ มีความได้เปรียบเรื่องการกระจายความเสี่ยงอย่างเดียวจริงๆ
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่
