ช่วงดอกเบี้ยสูง ธุรกิจกลุ่มไหนดี กลุ่มไหนไม่ดี ?
ช่วงนี้เริ่มมีแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยละ ในเวลานี้คาดว่าไม่น่าจะขึ้นดอกเบี้ยอะไรมากมาย แต่เผื่อว่าผิดคาดเรา recap กันนิดนึงว่าถ้าสมมติดอกเบี้ยสูงขึ้น หุ้นกลุ่มไหนน่าจะดีสุด หุ้นกลุ่มไหนน่าจะแย่สุด
ในแง่นึงมันขึ้นกับว่าอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นขนาดไหน ถ้าสูงขึ้นมากถึงขั้นว่าคนใช้จ่ายน้อยลงมากๆ ยังไงมันก็จะกระทบทุกธุรกิจ แต่แน่นอนว่ามันกระทบธุรกิจแต่ละกลุ่มไม่เท่ากัน
พวกที่ดี
• พวกปล่อยสินเชื่อ โดยปกติกลุ่มนี้รายได้มาจากดอกเบี้ยของสินเชื่อซึ่งปรับขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล ในขณะที่ต้นทุนแล้วแต่ว่าเป็นเงินฝากหรือเป็นการกู้มาจากสถาบันการเงินอื่น ถ้าเป็นเงินฝากโดยปกติก็จะปรับขึ้นช้ากว่าทำให้ได้เปรียบอยู่แปปนึง หรือถ้าเป็นเงินกู้อย่างน้อยก็ไม่ได้แย่มาก
• บริษัทประกันและประกันชีวิต บริษัทพวกนี้มี float ทำให้กำไรจากการลงทุนมีสาระสำคัญช่วงที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้นก็ควรจะทำได้ดีขึ้น ในขณะที่ตัวธุรกิจฝั่งประกันไม่ได้รับผลกระทบอะไรเท่าไหร่ และบริษัทพวกนี้ส่วนใหญ่หนี้ที่เป็นเงินกู้ไม่เยอะอยู่แล้ว
• กลุ่ม Healthcare กับกลุ่ม Consumer Staple พวกนี้โดยตัวธุรกิจเนื่องจากเป็นสินค้าจำเป็นก็จะเดือดร้อนน้อยกว่าโดยเปรียบเทียบ
พวกที่โดนจังๆ
• กลุ่ม REIT เนื่องจากโดยธรรมชาติเป็นกลุ่มที่มีการกู้ยืมเงินเยอะมากเป็นปกติ แถมจะหนักขึ้นไปอีกถ้าลักษณะการลงทุนเป็นแบบตึกขนาดใหญ่ๆแล้วมีสัญญาเช่ายาวๆ ระหว่าง Realty Income กับพวก REIT ที่ทำโรงพยาบาล Realty Income ก็จะได้เปรียบกว่า แต่โดยรวมทั้งกลุ่มก็เดือดร้อนแหละ
• กลุ่มสินค้าขนาดใหญ่ที่การซื้อลูกค้าต้องกู้เงิน เช่น บ้าน, รถยนต์ พวกนี้ลูกค้าจะหายมากสุด และภายใต้กลุ่มนี้พวกที่จะเดือดร้อนสุดก็คือพวกฝั่งผลิตเพราะนอกจากลูกค้าจะชะลอแล้วบริษัทอาจจะมีหนี้สินเยอะด้วย เช่น สร้างบ้าน, โรงงานผลิตรถยนต์หรือชิ้นส่วน, ฯลฯ
• กลุ่มเหมือง เพราะเป็นธุรกิจที่มักจะมีการกู้เงินเยอะๆเช่นกัน และเดือดร้อนเมื่อเศรษฐกิจชะลอ
• กลุ่ม Utilities ถึงแม้ว่าจะเป็นสินค้าจำเป็น แต่ธุรกิจประเภทนี้หนี้สินเยอะมากโดยธรรมชาติ ดังนั้นก็จะเดือดร้อนเป็นพิเศษ
ภาพรวมประมาณนี้ แต่อย่าลืมว่ามันมีความต่างระหว่างดอกเบี้ยกำลังจะสูง กับดอกเบี้ยสูงไปแล้ว
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่
