ช่วงนี้มีคนตื่นเต้นเรื่องการลงทุนในทองคำ แต่โดยส่วนตัวแล้ว ผมคิดว่าเป็นสินทรัพย์ที่ไม่น่าสนใจครับ เพราะว่า
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
ผมเข้าใจว่าคนถามเค้าตั้งใจถามว่าบริษัทที่มีการลงทุนทำโปรเจค Digitalization เช่นเอา Chatbot มาตอบลูกค้า, ฯลฯ ทำให้ผลทำให้บริษัทดีขึ้นมั้ย มีผลต่อราคาหุ้นหรือเปล่า ซึ่งเป็นคำถามที่ยากมากผมก็ไม่รู้เหมือนกัน ตอนแรกว่าจะไม่ตอบละแต่ปรากฎว่าพอลองหาๆดูปรากฎว่ามีคนทำวิจัยหัวข้อประมาณนี้อยู่ครับ ผมเลยเอาผลของงานวิจัยอันนึงที่ผมอ่านเจอมาเล่าให้ฟังคร่าวๆครับ
อันนี้เป็น working paper ของ Wilbur Chen กับ Suraj Srinivasan จาก Harvard Business School
เค้าทำการศึกษากลุ่มบริษัทที่ไม่ใช่สายเทคโนโลยี ที่กำลังมีโปรเจค digital เทียบกับบริษัทกลุ่มที่ไม่ได้มีโปรเจคแล้วมาดูว่ามีผลกระทบอะไรกับบริษัทหรือมีอะไรแตกต่างออกไปบ้าง
วิธีการคัดเลือกกลุ่มตัวอย่างคือเอาบริษัทมหาชนทั้งหมดช่วงปี 2010-2017 ในอเมริกามา แล้วมาคัดพวกที่เป็นกลุ่ม IT หรือเทคโนโลยีออกไปโดยดูจากหมวดอุตสาหกรรม หลังจากนั้นก็มาหาคำที่เกี่ยวกับโปรเจค digital บนรายงานประจำปี 10-K และพวก presentation ตอนรายงานผลรายไตรมาส บริษัทที่ใช้คำศัพท์กลุ่มพวก Analytics, AI, Big Data, Cloud, Machine Learning มากขึ้นเค้าก็นับว่าเป็นพวกทำโปรเจค ซึ่งเค้าพบว่ามีบริษัทที่พูดถึงโปรเจค digital เยอะขึ้นกว่าเดิมเยอะมาก จากตอนปี 2010 มีบริษัทแค่ 4% ที่พูดถึง แต่ตอนปี 2017 มีบริษัทถึง 22% ที่พูดถึง
สิ่งที่เค้าพบคือบริษัทที่ทำโปรเจค digital
ประมาณนี้เลยครับ ผมทิ้งลิ้งค์ไว้ให้เผื่อใครอยากไปอ่านเอง ใน working paper เค้าจะมี reference งานวิจัยคนอื่นๆที่ทำหัวข้อเกี่ยวข้องกันด้วย ถ้าสนใจมากก็ไปต่อยอดอ่านเอาเองเลยครับ http://www.hbs.edu/faculty/pages/download.aspx?name=19-117.pdf
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
ก่อนหน้านี้เราเคยมีทำวีดิโอวิธีเลือกหุ้นปันผลไปก็ปรากฏว่าผลตอบรับดีมีคนสนใจเยอะ ภายหลังก็มีคนถามเพิ่มเข้ามาว่าหุ้นที่ Dividend Yield เกิน 5% มีอะไรบ้างซึ่งเราก็ทำวีดิโอให้ดูไปแล้วว่าสามารถไปหาดูเองได้จากที่ไหน รอบนี้ก็มีคำถามใหม่เข้ามาว่าอยากหาหุ้นปันผลที่เน้นจ่ายปันผลสม่ำเสมอไว้ก่อนไม่ต้องปันผลสูงมากก็ได้ แต่เค้าไม่รู้จะเริ่มจากไหน เรามีไอเดียมั้ยว่ามันมีหุ้นอะไรบ้าง ?
ตอบตามตรงคือผมก็ไม่รู้เหมือนกัน แต่ในเมื่อมีคำถามเข้ามาผมก็ไปลองหาดู
ในหุ้นอเมริกาผมจำได้ว่ามันจะมีคนจัดกลุ่มหุ้นที่มีการจ่ายปันผลเพิ่มขึ้นทุกปีอยู่ซึ่งเค้าจะเรียกว่าเป็นกลุ่ม Dividend Aristocrats แต่เท่าที่ Google หาดูเหมือนตลาดหุ้นไทยจะไม่ได้มีการจัดกลุ่มอะไรลักษณะนี้
เท่าที่เจอก็จะมีดัชนี SETHD (SET High Dividend 30 Index)
ข้อมูลเพิ่มเติม – https://www.set.or.th/en/products/index/SETHD.html
ซึ่งเป็นดัชนีที่เอาหุ้น 30 ตัวที่มีขนาดใหญ่มีสภาพคล่องการซื้อขายและมีการจ่ายปันผล Dividend Yield ที่สูงสม่ำเสมอ (ไม่รู้เค้าใช้ย้อนหลังกี่ปีถึงเรียกว่าสม่ำเสมอ) อันนี้เป็นลิ้งค์เข้าไปดูว่าหุ้น 30 ตัวที่ว่านี่มีอะไรบ้าง https://www.set.or.th/en/market/constituents.html
แต่ของ SETHD นี่คงต้องเลือกดีๆนิดนึงนะ เพราะเท่าที่ดูผลตอบแทนย้อนหลังของดัชนีนี้สู้ดัชนีหุ้นปกติโดยรวมไม่ได้
https://www.set.or.th/th/products/index/files/2019/2019_10_SETHD_Index_MthlyReport.pdf
แล้วก็อีกอันที่เจอแล้วดูน่าสนใจจะเป็นบทความของตลาดหลักทรัพย์เช่นกัน เขียนโดยคุณฐิติเมธ โภคชัย บทความเก่านิดนึงแต่ในบทความเค้ามีพูดถึงหุ้นที่มีการจ่ายปันผลตลอดตั้งแต่ปี 2535-2560 อาจจะไม่ได้จ่ายเพิ่มขึ้นตลอดนะแต่อย่างน้อยๆก็มีการจ่ายปันผลบ้างมาโดยตลอดแม้บางปีจะเป็นช่วงปีวิกฤติเศรษฐกิจ ลองดูก็ดีในรายชื่อบริษัทพวกนี้อาจจะมีอะไรน่าสนใจ https://www.set.or.th/set/education/knowledgedetail.do?contentId=5246&type=article
เสร็จเรียบร้อย ผมก็ช่วยได้ประมาณนี้แหละนะครับ ที่เหลือคงต้องไปดูเอาเองและอย่าลืมว่าสุดท้ายหุ้นปันผลจะจ่ายปันผลได้มั้ยมันขึ้นอยู่กับผลประกอบการ ดังนั้นควรจะดูว่าบริษัททำอะไรแล้วลักษณะธุรกิจสม่ำเสมอมั้ยเป็นหลัก อย่าไปคิดว่าแค่มันอยู่ในดัชนี SETHD หรือจ่ายปันผลมาตลอดจะแปลว่าอนาคตมันจะดีเสมอไป
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
การจะลงทุนให้ได้ดีผมพบว่ามันจะมีอุปสรรค์สำคัญอีกอย่างที่มาขวางเรานั่นคือธรรมชาติของเรานั่นเองครับ วีดิโอหัวข้อนี้ผมมาพูดถึงนิสัยที่เป็นอุปสรรค์ต่อการลงทุนให้ได้ดีซึ่งผมว่าเป็นอะไรที่เราต้องหัดควบคุมมันครับ
อันนี้เป็นอะไรที่ปกติมาก คนเราเป็นสัตว์สังคมน่ะครับ เราวิวัฒนาการมาให้อยู่ร่วมกันเป็นกลุ่มเพื่อความอยู่รอดดังนั้นโดยปกติการที่ทำอะไรไปในทิศทางเดียวกับคนอื่นก็คือปลอดภัย เวลาทำกิจกรรมอะไรสังเกตว่าเราก็มักจะไปเป็นกลุ่ม
แต่พอมาเป็นเรื่องการลงทุนในหุ้นมันไม่ได้ไง เพราะหุ้นที่คนสนใจเยอะหรือพูดกันทั้งประเทศว่าดีมันก็จะแพงไป แล้วเวลาเราจะซื้อเมื่อหุ้นตกมันก็จะฝืนสัญชาตญาณว่าคนอื่นเค้าขายกันหมดต้องมีอะไรไม่ดีสิทำให้ถึงเวลาเราไม่ได้ทำตามแผน อย่าลืมว่าสิ่งที่คนจำนวนมากบอกว่าดีไม่ได้แปลว่ามันต้องดีเสมอไป
สองอันนี้นี่เป็นอะไรที่ต้องคอยระวังอยู่ตลอด ทั้งคู่นี่ทำให้หลายครั้งเราถือหุ้นบริษัทที่ผลประกอบการแย่ลงไว้นานเกินไปจนขาดทุนเยอะ อันนึงคือมั่นใจในการเลือกของตัวเองเกินไปซึ่งอันนี้ผมเป็นบ่อยถึงขนาดว่าบางทีแม้ว่าหลักฐานจะตรงกันข้ามกับที่เราคาดบ่งชี้ว่าบริษัทที่เราเชื่อว่าดีมันมีปัญหาเราก็ยังไม่ขายมันแล้วเผลอๆซื้อเพิ่มอีกด้วย ส่วนอีกอันนึงคือไม่ชอบความรู้สึกสูญเสียซึ่งทำให้เราไม่อยากขายขาดทุนและดังนั้นเลยถือต่อหวังว่าราคามันจะกลับขึ้นมาแล้วไม่ขาดทุนซึ่งมันเป็นไปได้ยากมากถ้าธุรกิจเค้าทำได้แย่ลง
สองอันนี้ต้องระวังจริงๆครับ
เวลาหาโอกาสไม่เจออะไรที่เหมาะกับเราก็ไม่ต้องทำอะไรก็ได้ แต่พอไม่ได้ทำอะไรนานไปก็มักจะรู้สึกว่าต้องซื้อหรือขายอะไรซักอย่าง อาการแบบนี้ทำให้เราใจร้อนรีบซื้อหรือรีบขายซึ่งก็ทำให้พลาดง่ายขึ้น
บางทีเราจะรู้สึกว่าหุ้นที่ตัวเองคุ้นเคยปลอดภัยกว่าทั้งที่มันไม่จริง อย่างอันนี้ผมเห็นหลายคนเป็นแปลกมากเลย บางคนรู้สึกสบายใจยินดีที่จะถือหุ้นเกี่ยวกับน้ำมันหรือเกี่ยวกับวัสดุก่อสร้างทั้งที่ตัวเองไม่รู้เรื่องอะไรเลยแค่เพราะมันเป็นหุ้นในไทย ส่วนหุ้นอะไรที่เป็นต่างประเทศรู้สึกเสี่ยงหมดทั้งที่เป็นบริษัทที่รู้จักดีอย่าง McDonald’s หรือ Nike
พวกนี้มันเป็นอาการที่เราต้องระมัดระวังนะครับ จริงๆก็เป็นกันทุกคนแหละ แต่อยู่ที่ใครระมัดระวังควบคุมสติได้ดีกว่ากันเท่านั้นเองครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
ลงทุนในหุ้น ROE สูงให้ผลตอบแทนดีกว่าจริงมั้ย ?
เป็นคำถามที่น่าสนใจอยู่นะ คือเรารู้กันอยู่แล้วว่า ROE หรือ Return On Equity เป็นอัตราส่วนที่เปรียบเทียบระหว่างกำไรที่บริษัททำได้กับส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัทที่ ROE สูงกว่าก็แปลว่าด้วยเงินลงทุนของผู้ถือหุ้นเท่าๆกันบริษัทสามารถทำกำไรได้เยอะกว่า ดังนั้นโดยความหมายคือ ROE ที่สูงแปลว่าเป็นบริษัทที่ดีกว่าแน่นอนละ
แต่ปัญหาคือบริษัทที่ ROE สูงจะเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าด้วยจริงหรือเปล่า เพราะคนส่วนใหญ่ก็รู้อยู่แล้วว่า ROE สูงแปลว่าดีและดังนั้นหุ้นที่ ROE สูงก็จะเป็นหุ้นที่มักจะราคาสูงด้วย ซึ่งถ้าตามทฤษฎีแล้วมันควรจะผลตอบแทนออกมาพอๆกัน
ส่วนตัวผมก็เชื่อว่าบริษัทที่ ROE สูงจะทำกำไรดีกว่าและดังนั้นในระยะยาวจะให้ผลตอบแทนดีกว่าแหละ แต่เพื่อตอบคำถามแบบนี้ให้ชัวร์ผมเลยไปหาดูว่ามีคนทำวิจัยเรื่องนี้แล้วได้ผลว่าไงบ้าง
โดยรวมดูเหมือนจะมีหลายงานวิจัยที่บ่งชี้ว่าปัจจัยเรื่องคุณภาพของบริษัทมีผลต่อผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญ
Article จาก Blackrock
https://www.blackrockblog.com/2019/05/10/us-stocks-outperformance/
ผมเจอบทความของ Blackrock เขียนโดย Russ Koesterich, CFA ที่เชื่อว่า ROE ที่สูงทำให้ผลตอบแทนสูงกว่า เค้าเทียบผลตอบแทนโดยรวมของหุ้นอเมริกา (S&P 500) กับหุ้นประเทศอื่นทั่วโลก (MSCI All Country World Index excluding-US) พบว่าตั้งแต่ปี 1990-2009 หุ้นอเมริกากับหุ้นอื่นทั่วโลกไม่ได้ต่างกันเท่าไหร่ หุ้นอเมริกาผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นอื่นทั่วโลกอยู่โดยเฉลี่ย 0.22% ต่อเดือน ถ้าใช้ค่ากลางที่ตัดผลของค่าที่สูงหรือต่ำมากออกก็จะได้ว่าหุ้นอเมริกาผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นอื่นทั่วโลกอยู่แค่ 0.08% ซึ่งก็คือเรียกว่าแทบไม่ต่างกัน แต่ตั้งแต่ปี 2010 มาถึงตอนนี้ปรากฎว่าหุ้นอเมริกาให้ผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นประเทศอื่นอยู่ 0.7% ต่อเดือนโดยเฉลี่ยซึ่งถือว่าสูงอยู่และสูงกว่าเดิมมาก
ผู้เขียนก็ตั้งคำถามว่าทำไมหุ้นอเมริกาถึง outperform หุ้นอื่นทั่วโลกเยอะขนาดนั้น เค้าเชื่อว่าเป็นเรื่องความสามารถในการทำกำไรของบริษัท เค้าพบว่าส่วนต่างของ ROE เฉลี่ยของหุ้นในอเมริกากับหุ้นอื่นทั่วโลกในช่วงก่อน 2010 อยู่ที่ 1.5% ซึ่งคือต่างกันนิดเดียวและที่สำคัญช่วงก่อนปีก่อนถึงวิกฤติเศรษฐกิจและช่วงวิกฤติ ROE ของหุ้นในอเมริกาต่ำกว่าหุ้นอื่นทั่วโลก แต่สถานการณ์เปลี่ยนไปหลังวิกฤติเศรษฐกิจนับตั้งแต่ปี 2010 ROE เฉลี่ยของหุ้นอเมริกาสูงกว่าหุ้นอื่นทั่วโลกถึง 3.7% และไม่มีเดือนไหนเลยที่หุ้นอเมริกา ROE เฉลี่ยต่ำกว่าหุ้นอื่นทั่วโลก คนเขียนเชื่อว่าความสามารถในการทำกำไรนี่แหละที่ทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูง
Discussion note ของ Norges Bank (ธนาคารกลางของ Norway)
https://www.nbim.no/contentassets/0660d8c611f94980ab0d33930cb2534e/nbim_discussionnotes_3-15.pdf
อันนี้ผมว่าอ่านง่ายดี ธนาคารกลางของ Norway เอางานวิจัยและหลักฐานว่าปัจจัยเรื่องคุณภาพของธุรกิจมีผลต่อผลกำไรของการลงทุนมาเขียนสรุปใจความและวิเคราะห์เหตุผลหรือข้อโต้แย้งให้เราอ่าน
โดยรวมคือมันมีคนทำวิจัยหัวข้อนี้หลายคน แต่เค้าวัดคำว่าคุณภาพของธุรกิจต่างกัน บางคนก็ใช้ Profitability ความสามารถในการทำกำไรเช่น Gross Profit / Total Assets, ROE, ROA บางคนใช้ตัวเลขเรื่องความเสี่ยงจากหนี้สินเช่น Debt / Assets หรือบางคนก็วัดเรื่องคุณภาพของกำไรเช่นความผันผวนของกำไรต่อหุ้น, ส่วนต่างของรายการเกณฑ์เงินสดกับเกณฑ์คงค้าง
และผลที่ได้ในหลายงานวิจัยคือคุณภาพของธุรกิจมีผลและดูเหมือนเรื่อง Profitability จะมีผลชัดเจน โดยหุ้นที่คุณภาพของธุรกิจดีดูจะทำได้ดีกว่าอย่างชัดเจนในช่วงตลาดขาลง
เค้ายกตัวอย่างช่วงมกราคม 1994 ถึงมิถุนายน 2015 จากตัวอย่างหุ้นทั่วโลกที่ความสามารถในการทำกำไรสูงสุด 20% แรก (กำไรขั้นต้นเทียบกับทรัพย์สิน) ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นที่ความสามารถในการทำกำไรต่ำ 20% สุดท้ายอยู่มากกว่า 6 เท่า
จริงๆในบทความก็จะมีพูดถึงผลงานวิจัยของคนอื่นๆว่าวัดอะไรแล้วได้ผลว่าอะไร ส่วนใหญ่จะได้ผลออกมาชัดเจนว่าบริษัทที่มีคุณภาพดีให้ผลตอบแทนสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ โดยผลตอบแทนที่มากกว่านี้ไม่สามารถถูกอธิบายด้วยปัจจัยที่เคยศึกษามาใน four-factor model ของ Carhart แล้วตัว Norges Bank ก็มีทำการวิจัยเองด้วยซึ่งเค้าอธิบายวิธีการและผลลัพธ์ของเค้าอย่างละเอียดไว้ในบทความนี้ ซึ่งก็สรุปออกมาว่าปัจจัยเรื่องคุณภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งเรื่องความสามารถในการทำกำไรมีผลชัดเจน ส่วนพวกเรื่องความเสี่ยงขนาดหนี้สินดูมีผลน้อย เค้ามีคุยด้วยว่าทำไมผลมันถึงออกมาแบบนี้ มีคนโต้แย้งผลงานวิจัยด้วยเหตุผลอะไร มีคนวิจัยแล้วพยายามอธิบายไว้ยังไงบ้างอ้างอิงจากอะไร ถ้าสนใจก็ลองไปอ่านดูเองละกันเพราะยาวอยู่ แต่น่าสนใจอยู่ผมก็แนะนำให้อ่านครับ
ดังนั้นสรุปคือ การลงทุนในหุ้น ROE สูงให้ผลตอบแทนดีกว่าจริงครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
มีลูกศิษย์ผมท่านนึงถามว่าสมมติไม่มีไอเดียหรือไม่ถนัดหุ้นกลุ่มไหนเลยจะหาหุ้นบริษัทที่น่าสนใจจากไหนดี
ผมยังยืนยันว่าเราควรจะให้ความสนใจกับธุรกิจที่เราถนัดเป็นพิเศษเพราะเราจะเข้าใจไวกว่าและได้เปรียบกว่าคนอื่น เราจะนึกภาพออกว่าบริษัทพวกนี้เค้าทำงานกันยังไง แข่งขันกันยังไง ศัพท์เฉพาะทางที่คุยกันมันหมายถึงอะไร หรืออย่างน้อยๆก็ควรเป็นสินค้าหรือบริการที่เราเห็นภาพและน่าจะหาข้อมูลเกี่ยวกับมันได้ง่ายน่ะครับ ไม่งั้นถึงเวลาจริงแล้วจะไปหาข้อมูลทำความเข้าใจมันจะลำบากมากเพราะเราจะเจอศัพท์ที่เราเฉพาะของอุตสาหกรรมนั้นๆ แล้วสมมติซื้อไปแล้วเกิดผลประกอบการมันแย่ลงนี่คือเราจะไม่รู้เลยว่ามันเป็นปกติของธุรกิจประเภทนี้มั้ยหรือเราต้องกังวลหรือเปล่า
เมื่อเราเริ่มเจอหุ้นกลุ่มที่เราสนใจหรือถนัด เราก็ขยายผลต่อไปหาพวกที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันที่เป็นคู่แข่งกันหรือใกล้เคียง หรือไม่ก็หาธุรกิจแบบเดียวกันที่อยู่ในต่างประเทศ มันก็จะทำให้เราขยายออกไปได้อีกพอสมควร
ผมแนะนำว่าเริ่มนึกประมาณนี้ แล้วก็ Google ดูว่าบริษัทอะไรเป็นคนทำมีหุ้นมั้ย
เอาตัวอย่างจากผมก่อน
หรือบริษัท vendor บางเจ้าที่ผมเห็นในที่ทำงาน
มันก็ประมาณนี้แหละครับ คือผมจะบอกว่ามันไม่ได้ต้องเป็นในสายอาชีพก็ได้ เอาอะไรก็ได้ที่เราเคยเห็นแล้วเรารู้สึกว่ามันมีความเด่นหรือเราไปซื้อมันบ่อยๆก็ได้ หรือไม่ต้องเราซื้อแต่เห็นว่าคนนิยมซื้อหรือบริษัทเราซื้อก็ได้ ยังไงมันต้องมีแน่นอนครับแค่เราต้องพยายามสังเกตเยอะๆหน่อย
ถ้าใครยังรู้สึกมีปัญหาคิดอะไรไม่ออก ทิ้งรายละเอียดบรรยายเรื่องของตัวเองไว้ใน comment นะครับ เดี๋ยวผมจะลองช่วยคิดเป็นตัวอย่างให้ดู ยังไงมันต้องมีแน่นอนครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
วีดิโอนี้มันเริ่มมาจากมีนักเรียนคนนึงบอกว่าเค้าลงทุนในหุ้นกู้ ซึ่งผมเข้าใจมาตลอดตั้งแต่สมัยเรียนว่านักลงทุนรายย่อยไม่สามารถซื้อตราสารหนี้เอกชนเองได้และถ้าจะลงทุนในหุ้นกู้ก็คือต้องผ่านกองทุนรวมเท่านั้นก็เลยเกิดความรู้สึกแปลกใจเลยลองมาหาข้อมูลอ่านดู วีดิโอนี้ผมมาเล่าให้ฟังว่าผมพบอะไรบ้างเกี่ยวกับหุ้นกู้ (แต่บอกไว้ก่อนเลยว่าผมไม่ค่อยลงทุนในหุ้นกู้มาก่อนและดังนั้นเข้าใจผิวเผินมาก)
คิดซะว่าเวลาเราซื้อหุ้นกู้คือเราให้คนยืมเงินน่ะครับ สถานะของเราคือเราเป็นเจ้าหนี้เค้าซึ่งมันก็จะไม่เหมือนหุ้นเพราะอันนั้นคือเราเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของเค้า
จุดเด่นของการเป็นเจ้าหนี้คือผลตอบแทนแน่นอนกว่าหุ้น กรณีบริษัทเบี้ยวหรือมีแนวโน้มมีปัญหาก็จะได้รับเงินคืนก่อนหุ้น
โดยรวมดอกเบี้ยสูงกว่าเงินฝากแหละ แต่ดอกเบี้ยกี่ % ขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของบริษัทที่ขอยืมเงินกับระยะเวลาที่ยืมว่ายืมไปนานขนาดไหน
ปรากฎว่าได้จริงด้วย เท่าที่เห็นส่วนใหญ่หุ้นกู้จะออกเสนอขายให้กับนักลงทุนสถาบันกับนักลงทุนรายใหญ่ แต่มีบางส่วนที่เสนอขายกับบุคคลทั่วไป เงินลงทุนขั้นต่ำ 50,000 – 100,000 บาท เราสามารถเข้าไปดูว่ามีหุ้นกู้อะไรกำลังจะออกใหม่บ้างได้บนเวป ผมเจอบนเวปของกลต.
https://market.sec.or.th/public/idisc/th/Product/NewProduct
อ่านหนังสือชี้ชวนว่าใครเป็นตัวแทนขายแล้วก็ไปซื้อกับที่นั่น โดยวิธีการซื้อคือเข้าไปติดต่อธนาคารหรือบริษัทหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนขายหุ้นกู้ที่เราสนใจแล้วแจ้งว่าเราต้องการจะซื้อหุ้นกู้ ถ้าเป็นไปได้ควรไปให้เร็วที่สุดไม่ได้ต้องรอวันซื้อขายจริงเพราะเราต้องทำการจองก่อนดูว่าเราจะได้มั้ย
เวลาไปซื้อก็เหมือนจะง่าย ผมอ่านจากเวปของธนาคารกสิกร เค้าบอกว่าให้เตรียมสำเนาบัตรประชาชนและสำเนาสมุดเงินฝาก ตอนจ่ายเงินนี่คือจะเป็นเงินสด, เช็คเงินสดหรือหักบัญชีธนาคารก็ได้
กรณีที่เป็นหุ้นกู้ที่ออกขายไปแล้วก็เหมือนจะซื้อได้ถ้ามีคนขายบนตลาดตราสารหนี้ Thai Bond Exchange แต่ดูจะเป็นส่วนน้อย ผมเข้าใจว่าเพราะคนส่วนใหญ่ที่ลงทุนในตราสารหนี้จะถือยาวเลยไม่ค่อยมีการซื้อขาย
รายชื่อบริษัทโบรกเกอร์ที่ให้บริการซื้อขายตราสารหนี้หาได้บนเวป SET https://www.set.or.th/set/memberlist.do?language=th&country=TH
การซื้อหุ้นกู้ด้วยตัวเองนี่มันเพิ่งมาน่าสนใจเมื่อเร็วๆนี้ตอนที่เค้าเปลี่ยนกฎหมายเรื่องภาษีของกองทุนรวมตราสารหนี้ แต่เดิมลงทุนตราสารหนี้เองเสียภาษี 15% ทั้งจากดอกเบี้ยที่ได้และกำไรจากส่วนต่างราคา ในขณะที่ถ้าเป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ไม่เสียภาษี จะมีภาษีแค่ 10% ถ้ากองทุนปันผลออกมา ทำให้ลงทุนผ่านกองทุนรวมน่าสนใจกว่าการซื้อเองมาก แต่ปัจจุบันเค้าเพิ่งเปลี่ยนกฎให้บริษัทที่ออกหุ้นกู้เวลาจ่ายดอกเบี้ยให้หักภาษีณ ที่จ่าย 15% เลยโดยไม่สนใจว่าจ่ายให้บุคคลหรือกองทุน แปลว่าความได้เปรียบของการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ก็จะลดลงละ ได้เปรียบเหลือตรงที่ Capital Gain ผ่านทางกองทุนรวมไม่ต้องเสียภาษีเท่านั้น
ถ้าเค้าเจ๊งไม่มีเงินจ่ายเราก็จะเดือดร้อนเหมือนหุ้นแหละ แต่ในกรณีนี้เราไม่ได้ต้องการบริษัทที่ทำกำไรได้ดีมากเติบโตเพราะเราไม่ได้โตไปกับเค้าอยู่ละ เอาแค่ธุรกิจทำได้ดีระดับคงที่มีเงินจ่ายเราก็ใช้ได้
ได้นะแต่ดูจะยากกว่าหุ้น หลักๆดูเหมือนจะเป็นการขายให้กับธนาคารน่ะแหละ แต่เนื่องจากมันจะไม่มีราคากลางตลาดดังนั้นอาจจะควรลองถามธนาคารหลายๆที่เปรียบเทียบกัน
จริงๆผมก็คิดว่าดูมันจะง่ายกว่านะ แล้วดูน่าจะมีสภาพคล่องสามารถขายออกมาได้ง่ายกว่าด้วยถ้าเกิดกรณีเราต้องการขายขึ้นมา
แต่ทั้งนี้ทั้งนั้นลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้ก็มีค่าใช้จ่ายตรงที่มันมีค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งถ้าดูๆแล้วก็เป็นสัดส่วนพอสมควรเมื่อเทียบกับรายได้ อย่างผมเปิดเวป AIMC จะเจอว่าผลตอบแทนกองทุนตราสารหนี้เฉลี่ยต่อปีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาก็อยู่ประมาณ 2-3% ส่วนค่าธรรมเนียมอยู่ประมาณ 0.2-0.5% นั่นแปลว่าจากกำไรที่ทำได้ทั้งหมดจ่ายไปเป็นค่าธรรมเนียมถึง 10% ทีเดียว
แล้วแต่คนจะคิดละกันครับหัวข้อนี้
แล้วพออ่านมาถึงแถวๆนี้ผมก็หยุดอ่านเพราะยังไงส่วนตัวคงไม่ได้ไปเน้นลงทุนในตราสารหนี้อยู่แล้ว สำหรับคนที่สนใจผมทิ้งลิ้งค์ข้อมูลดีๆที่ผมไปอ่านมาไว้ข้างล่างนี้ละกันครับ
https://www.checkraka.com/knowledge/saving-2-68/1643704/
http://www.thaibma.or.th/EN/Investors/Individual/Blog/2019/02042019.aspx
http://www.thaibma.or.th/bondsupermart/
https://www.set.or.th/set/education/html.do?name=bond&showTitle=F
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
หนังสือเล่มนี้เป็นอีกเล่มนึงที่ผมชอบมากครับ นอกเหนือจาก “Buffetology” กับ “Why Moat Matters” ที่ผมแนะนำมากที่สุดรองลงมาน่าจะเป็นเล่มนี้แหละครับ
จุดเด่นของหนังสือเล่มนี้คือ
คนเขียน Peter Lynch นี่เค้าเคยเป็นผู้บริหารกองทุน Magellan ของบริษัท Fidelity ซึ่งมีประวัติการลงทุนที่โดดเด่นมากในช่วงปี 1977-1990 (ประมาณ 13 ปี) เท่าที่ผมรู้เค้าเคยเขียนหนังสืออยู่ 3 เล่มคือ Beating the Street, Learn to Earn และ One Up on Wall Street ผมเคยอ่านแค่ Learn to Earn กับ One Up on Wall Street ซึ่งมันมีความคล้ายกันเพราะคนเขียนคนเดียวกันแต่ผมมีความรู้สึกว่า One Up Wall Street นี่สนุกกว่านะครับ
โดยรวมแล้ว One Up on Wall Street ให้พื้นฐานความคิดเรื่องการลงทุนที่สำคัญมาก ถ้าคุณไม่ได้ว่าเชื่อในการลงทุนสายพื้นฐานอยู่และอ่านหนังสือในสายนี้มานานแล้ว ผมเชื่อว่าอ่านเล่มนี้จะเกิดประโยชน์แน่นอน Peter Lynch เค้าจะเหมือนเล่าเรื่องในชีวิตเค้าให้ฟังว่าเกิดอะไรขึ้นบ้าง, สังเกตเห็นอะไร, ได้ข้อคิดอะไร, แล้วเค้าเชื่อจริงๆเลยว่านักลงทุนธรรมดาได้เปรียบพวกมืออาชีพอย่างผู้บริหารกองทุนมาก เค้าจะอธิบายให้เราเห็นภาพในหนังสือว่าเราจะลงทุนได้ดีกว่าพวกมืออาชีพได้อย่างไร ตัวอย่างไอเดียสำคัญที่คุณจะได้จากหนังสือเล่มนี้คือ
ผม recommend จริงๆเล่มนี้ เนื้อหาดีมากไม่พอตลกด้วย มีแปลเป็นภาษาไทยแน่นอน ไปหาซื้อเลยครับ ผมชอบขนาดตามไปฟังเค้าพูดบน YouTube ด้วยซึ่งผมก็แนะนำเช่นกัน เดี๋ยวผมทิ้งลิ้งค์ไว้ให้ครับ https://www.youtube.com/watch?v=72Pq5zKEi_g Peter Lynch พูดได้ฮามากครับ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
อธิบายเรื่อง Online กับ Offline platform
หัวข้อเรื่องนี้จริงๆมาจากคนที่ไปเปิดบัญชีซื้อขายหุ้นต่างประเทศละ แล้วพอเข้าไปบนหน้าจอสั่งคำสั่งซื้อขายบนเวปแล้วปรากฎว่าหาหุ้นญี่ปุ่นไม่เจอเค้าเลย message มาถามเรา
จะอธิบายว่าอย่างสมมติเปิดพอร์ตกับ SCBS หรือ KSecurities หรือ Kim Eng ก็แล้วแต่ เค้าจะมีบางตลาดที่ไม่อยู่บน Online platform แต่ซื้อขายได้นะแค่ต้องโทรไปสั่งกับทางมาร์เก็ตติ้งเท่านั้นเอง
ตลาดหลักๆส่วนใหญ่ซื้อขายได้บนออนไลน์แหละ เช่น
จะมี Kim Eng ที่ต่างกว่าคนอื่นคือหุ้นยุโรปซื้อออนไลน์ ไม่ได้ต้องโทรสั่ง ส่วนหุ้น Malaysia ที่คนอื่นต้องโทรสั่ง ของ Kim Eng สั่งออนไลน์ได้
ส่วนตลาดที่ต้องโทรสั่งเช่น
ถ้าต้องการซื้อหุ้นในตลาดเหล่านี้ก็ไม่ได้ยากนะ แค่โทรไปสั่งกับมาร์เก็ตติ้งเท่านั้นเอง เวลาดูราคาก็ดูไปบนเวปอื่นอย่าง Bloomberg เอาครับ
โดยปกติแล้วถ้าตลาดไหนซื้อขายด้วยตัวเองบนออนไลน์ได้ ผมก็จะทำด้วยตัวเองแหละครับเพราะว่า
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
เป็นอะไรที่ก็สมควรงงอยู่โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคนที่เพิ่มเริ่มศึกษา สาเหตุที่คนแนะนำไม่เหมือนกันไม่ใช่เพราะว่าคนนึงถูกอีกคนผิดนะ หลักๆแล้วเป็นเพราะเค้ามาจากพื้นฐานความเชื่อคนละแบบและวัตถุประสงค์ในการลงทุนไม่เหมือนกันครับ
โดยไอเดียแล้วนักลงทุนในตลาดจัดกลุ่มออกมาจะพบว่ามาจาก 3 พื้นฐานความเชื่อหลักๆครับ
พื้นฐานความเชื่อ หุ้นมันคือธุรกิจ จะช้าหรือเร็วสุดท้ายราคาหุ้นในตลาดก็ขึ้นอยู่กับผลประกอบการที่ทำได้และคาดว่าจะทำได้ในอนาคตของบริษัทนั้นๆ
กลยุทธ์คืออะไร พยายามประมาณการผลประกอบการในอนาคตด้วยการศึกษาธุรกิจและงบการเงิน หลังจากนั้นสรุปให้ได้ว่ามูลค่าที่มองว่าเหมาะสมของหุ้นนั้นอ้างอิงจากผลประกอบการในอนาคตที่คาดการณ์ไว้คือเท่าไหร่ แล้วซื้อหุ้นถ้าราคา ณ ปัจจุบันต่ำกว่าราคาที่มองว่าเหมาะสมพอสมควร
เน้นดูอะไร ธุรกิจทำอะไร, แนวโน้มธุรกิจ, หนี้สินเยอะมั้ย, อัตราส่วนกำไรสุทธิต่อรายได้, ROE, P/E, มูลค่ายุติธรรม, ฯลฯ
เป้าหมายคืออะไร คาดหวังกำไรระยะยาวหน่อยเพราะต้องใช้เวลากว่าราคาในตลาดจะกลับมาหาราคาที่เหมาะสม บางครั้งใช้เวลาหลายปี คาดหวังกำไรจากทั้งปันผลและราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น อาจจะถือยาวไปเรื่อยแม้ว่าราคาหุ้นกลับขึ้นมาแล้วเพราะธุรกิจถ้าทำได้ดีขึ้นเรื่อยๆทั้งปันผลและราคาหุ้นก็จะดีขึ้นตาม
พื้นฐานความเชื่อ การอ่านงบการเงินไม่ช่วยอะไรเพราะคนอื่นก็อ่านได้เหมือนกัน ราคาหุ้นมันสะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่มีเกี่ยวกับบริษัทนั้นๆอยู่แล้ว สุดท้ายราคาหุ้นขึ้นอยู่กับความต้องการของคนในตลาดอยู่ดี
กลยุทธ์คืออะไร พยายามคาดเดาพฤติกรรมของคนในตลาด เชื่อว่าคนเรามักจะมีพฤติกรรมเป็นรูปแบบเดิมๆดังนั้นจะมีรูปแบบที่สังเกตและเอามาใช้ประโยชน์ได้ ถ้าเดาได้ว่าคนอื่นในตลาดจะทำอะไรแล้วขยับเร็วเพียงพอก็จะทำกำไรได้
เน้นดูอะไร การเคลื่อนไหวของราคา, ปริมาณการซื้อขาย, แนวรับ, แนวต้าน, ฯลฯ
เป้าหมายคืออะไร คาดหวังกำไรจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก ส่วนใหญ่แล้วคาดหวังผลในระยะเวลาไม่นาน ภายใน 1 วันก็มี และส่วนใหญ่นานที่สุดก็ไม่เกิน 1 ปี จะขายเมื่อมีสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ว่าได้เวลาขาย
พื้นฐานความเชื่อ ไม่มีใครคาดเดาตลาดได้จริงๆหรอก ตลาดเป็น random walk ที่เห็นมีคนทำได้ดีนี่มันคือเป็นส่วนน้อยมากหรือก็คือฟลุค และดังนั้นอย่าไปเสียเวลานั่งเดา
กลยุทธ์คืออะไร ลงทุนในหุ้นแบบกระจาย ไม่พยายามเลือกหรือเดาจังหวะเข้าซื้ออะไรทั้งนั้นไม่สนใจอารมณ์ตลาด
เน้นดูอะไร อย่างมากคือเลือกว่าจะลงทุนแบบกระจายในหุ้นอะไรบ้าง
เป้าหมายคืออะไร ให้กำไรได้เท่าค่าเฉลี่ยการเติบโตของหุ้นที่ลงทุนไป ลดค่าใช้จ่ายไม่จำเป็นอย่างพวกค่าธรรมเนียม โดยปกติแล้วก็คาดหวังผลระยะยาว
จะเห็นว่า 3 ไอเดียนี้มันมีพื้นฐานความเชื่อไม่เหมือนกัน ดังนั้นมันก็เลยทำให้เวลาเค้าพูดเรื่องหุ้นมันถึงฟังเหมือนแนะนำไปคนละทิศคนละทางให้เหตุผลคนละแบบ ผมแนะนำให้เราตัดสินใจให้เรียบร้อยก่อนว่าเราลึกๆแล้วเห็นด้วยไปในทิศทางไหนก่อนไม่งั้นมันจะงงมาก
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg
เรียนรู้ที่จะ ทำกำไรชนะตลาด
ด้วยการเลือกบริษัทที่ยอดเยี่ยม
และฉวยโอกาสซื้อมาราคาถูก ในเวลาที่คนทั่วไปตกใจ
(ป.ล. เงินคุณจะได้งอกเงยไปแบบยาวๆ)