Category: Uncategorized

อันนี้เป็นคำถามที่ผมก็เจอบ่อยเหมือนกัน  มีหลายแบบครับไม่ได้จบบัญชีมา  เคยลงทุนแล้วขาดทุน  ไม่มีความรู้ด้านนี้มาก่อน  ไม่ชอบตัวเลข ฯลฯ  แล้วจะเป็นนักลงทุนที่ดีได้มั้ย  ส่วนตัวผมว่าอันนี้เป็นคำถามที่สำคัญมากครับ  คือผมเข้าใจความรู้สึกดีเลยแหละ  ผมเองก็เคยถามอะไรแบบนี้เหมือนกัน ผมเลยเข้าใจดีว่าก่อนที่คนๆหนึ่งจะเริ่มลงมือปฏิบัติฝึกฝน  หรือเรียนรู้เรื่องอะไรก็แล้วแต่  มันต้องเริ่มมาจากความเชื่อพื้นฐานว่าเรื่องนั้นๆตัวเราสามารถทำได้ก่อน  เพราะถ้าเรายังไม่เชื่อว่าตัวเราจะสามารถทำมันได้นี่  ไม่ต้องไปพูดถึงเทคนิคหรือวิธีการอะไรทั้งนั้นแหละครับ  คือทุกอย่างมันดูห่างไกล  มันดูเป็นไปไม่ได้มันฟังดูยากเย็นไปหมด  ดังนั้นประเด็นสำคัญที่เราจะคุยกันในบทนี้คือ  แล้วการจะเป็นนักลงทุนที่ดีนี่มันต้องเป็นยังไง  คือเราต้องจบด้านนี้มาเหรอ  ต้องพื้นฐานเป็นคนเก่งเลขหรือเปล่า  หรือต้องฉลาดเฉลียวเป็นพิเศษหรือไม่ (more…)

สำหรับคนที่ตัดสินใจเรียนรู้เรื่องการลงทุนในหุ้นแล้ว  เริ่มต้นเข้ามาลงทุนในหุ้นแล้ว  หลุมพรางหลุมใหญ่อันแรกที่จะดักรอเราอยู่ก็จะเป็นเรื่องนี้แหละครับ  และถ้าคุณเผลอหลุดไปอยู่ในโหมดเก็งกำไรนะ  นอกจากจะมีโอกาสสูญเงินลงทุนไปช่วยให้คนอื่นรวยแล้วนี่ยังกลับตัวยากด้วยครับ  เพราะมันจะกลายเป็นนิสัยและคุ้นชินไป  วันนี้ผมเลยอยากคุยเรื่องนี้หวังว่าจะช่วยให้คนที่เข้ามาใหม่แยกความแตกต่างได้ดีขึ้นครับ (more…)

ช่วงหลังๆนี้ตราสารอนุพันธ์ได้รับการโปรโมทมากทีเดียว เค้าจะบอกว่าสามารถทำกำไรได้ทุกสภาวะตลาด ทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและตลาดขาลง ซึ่งมันก็ถูกครับแต่อีกด้านก็คือคุณสามารถขาดทุนได้ทุกสภาวะตลาด ขาดทุนได้ทั้งตลาดขาขึ้นและตลาดขาลงเหมือนกัน ทีนี้ผมพบว่าหลายคนไม่รู้ว่าตราสารอนุพันธ์นี่มันคืออะไร ส่วนตัวผมเองไม่มีความถนัดเรื่องนี้ และไม่เคยสนับสนุนให้ใครซื้อขายตราสารพวกนี้เป็นการลงทุนครับ แต่ผมจะเขียนอธิบายสั้นๆในบทความนี้ให้รู้ว่ามันคืออะไร และมีไว้ทำอะไรคร่าวๆละกันครับ (more…)

สมัยนี้มันเป็นยุคข้อมูลข่าวสารจริงๆครับ สำหรับนักลงทุนที่นิยมเลือกหุ้นและตัดสินใจลงทุนด้วยตัวเองสมัยนี้ก็ดีกว่าสมัยก่อนเยอะ เพราะข้อมูลอะไรที่เราอยากรู้เราสามารถหาได้ เราอยากรู้ข่าวสารอยากรู้ผลประกอบการของหุ้นตัวไหนเราก็หาได้ แล้วเวลาเราอยากซื้อหรือขายหุ้นตัวไหนเราก็เข้าอินเตอร์เน็ตสั่งได้เองหมด ค่าธรรมเนียมถูกกว่าโทรสั่งกับโบรกเกอร์อีกต่างหาก ดังนั้นหลังๆมานี้ผมก็จะเจอคนที่เค้าลงทุนเองตัดสินใจเองเยอะขึ้นกว่าแต่ก่อนเยอะ ซึ่งโดยส่วนตัวผมเห็นด้วยเลยนะ เพราะผมก็เป็นคนชอบเลือกลงทุนชอบคิดเองตัดสินใจเองเหมือนกัน

แต่ทีนี้ตัดสินใจลงทุนเองมันก็มีความเสี่ยงอยู่เหมือนกัน  คือมันไม่มีตัววัดไงครับ มันไม่มีอะไรบอกได้ว่าที่เราลงทุนเองตัดสินใจเองนี่มันเข้าท่าหรือเปล่า แล้วมันทำให้เราร่ำรวยขึ้นจริงมั้ย บางทีคิดเองเออเองนี่มันก็น่ากลัวเหมือนกัน มั่นใจในตัวเองเกินเหตุ มีทิฐิเกินเหตุนี่มันอาจจะทำให้เราจนลงก็ได้ครับ ถึงแม้ว่ามันจะรู้สึกเท่มากก็ตาม ผมเป็นคนหนึ่งที่เชื่อว่ายอมรับว่าไม่รู้เรื่องยอมดูโง่บ้าง ดีกว่าเสียเงิน ดีกว่าจนครับ ดังนั้นวันนี้ผมเลยอยากจะพูดถึงสัญญานเตือนใหญ่ๆ ว่าเราควรจะต้องศึกษาเพิ่มหรือหาความช่วยเหลือแล้วกันครับ (more…)

เมื่อคุณเปิดหน้าจอซื้อขายหุ้นขึ้นมา สิ่งที่คุณเห็นบางทีก็ทำให้เรางงเพราะมันมีเลขอะไรเยอะแยะไปหมด มีเป็นแถวๆด้วย สมัยก่อนผมเคยงงมาก่อน วันนี้เลยอยากอธิบายไอตัวพวกนี้ซะ เพื่อให้คุณสบายใจว่าเรื่องพวกนี้ไม่มีอะไรยากครับ

ตัวย่อชื่อบริษัท ปกติเวลาสั่งคำสังซื้อขาย เค้าจะใช้ตัวย่อครับมันจะได้ง่าย เช่นแทนที่คุณจะต้องพิมพ์หรือมองหาชื่อ “บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน)” หรือ Bumrungrad Hospital Public Company คุณก็หาตัวย่อ BH แทน (more…)

“It will fluctuate.” “ตลาดหุ้นจะผันผวน” เป็นคำตอบที่มีชื่อเสียงของ J. P. Morgan ตอบตอนมีคนไปถามว่าเค้าว่าตลาดหุ้นวันพรุ่งนี้จะเป็นอย่างไร

คนสนใจเรื่องการลงทุนในหุ้นกันเยอะครับ  และผมจะเจอเยอะคนที่เล่าให้ผมฟังว่า  กำลังเริ่มสนใจ  ยังไม่แน่ใจว่าจะลงทุนดีมั้ย  อยู่ในช่วงเริ่มหาข้อมูลจำนวนเยอะมาก  ซึ่งก็เป็นเรื่องที่ดีแล้ว  ผมว่าการที่คนเราเรียนรู้อะไรใหม่ๆเป็นเรื่องที่ดี  แต่ฟังก็เป็นห่วงหลายท่านผมเลยอยากเขียนบอกชัดๆเลยว่า  ยังไงคุณก็ต้องมีพลาด   หุ้นที่คุณซื้อต่อให้ซื้อถูกยังไงก็ต้องมีช่วงราคาตก  เทพแค่ไหน  ใช้วิธีลงทุนสายไหน  ต่อให้เป็นมือหนึ่งของโลกก็มีขาดทุน  ดังนั้นก่อนคิดลงทุนในหุ้นนึกเรื่องเหล่านี้ดีๆก่อน (more…)

เราจะรู้ตัวได้อย่างไรว่าที่ทำอยู่นี่กำลังเล่นพนันหรือลงทุน  บางทีมันก็แยกแยะยากอยู่เหมือนกันครับ  ทั้งสองอย่างคล้ายกันมาก  เป็นเกมที่มีความเสี่ยง  ทั้งสองอย่างเราต้องเอาเงินไปเสี่ยงโดยหวังว่าจะมีกำไร  และก็อาจจะได้กำไร  หรืออาจจะเสียเงินทั้งคู่

สิ่งที่ต่างกันอย่างเดียวของการลงทุนกับการพนัน  คือค่าเฉลี่ยความน่าจะเป็นที่จะกำไรครับ  ถ้าความน่าจะเป็นเฉลี่ยที่จะกำไรเราสูงกว่าจะขาดทุน  มันก็จะกลายเป็นการลงทุนไป  แต่ถ้าความน่าจะเป็นที่จะกำไรเราเฉลี่ยเท่าทุนหรือติดลบ  อันนี้ก็เป็นการเล่นพนันไป (more…)

วันนี้เปลี่ยนบรรยากาศขอคุยเรื่องยากซักเรื่องนึง  ผมได้รับการสอนในวิชาไฟแนนซ์สมัยเรียนมหาวิทยาลัยว่ามันเป็นตัวเลขที่ใช้ประเมินมูลค่ากิจการ  ในสมัยนั้นก็ไม่ได้นึกอะไรจำไว้สอบเฉยๆ  แต่ช่วงหลังมานึกดู  สำหรับนักลงทุนอย่างพวกเราแล้ว  ผมว่าการใช้ EBITDA ในการประเมินมูลค่ากิจการ  เป็นวิธีที่ใช้ไม่ได้เลย (more…)

ความผิดพลาดในการลงทุนส่วนใหญ่  มันมักจะมาจากเรื่องของอารมณ์มากกว่าเหตุผล    และวันนี้ผมพูดถึง 6 ข้อหลักๆที่พวกเรามักจะพลาดกันครับ  ซึ่งแน่นอนตัวผมเองก็เคยมีพลาดบางข้อมาเหมือนกัน

1. ตื่นเต้นกระโดดเข้าไปซื้อช่วงหุ้นขาขึ้น แล้วต้องตัดขาดทุนเมื่อหุ้นกลับเป็นขาลง

ส่วนใหญ่ก็รู้ตัวกันนะว่าหุ้นที่ขึ้นมาเยอะๆมันไม่มีทางขึ้นไปได้ตลอดไป  แต่หลายคนก็บอกว่ามันน่าตื่นเต้น  อดไม่ได้น่าซื้อเสียเหลือเกิน  ก็เลยเผลอซื้อมาแพง

2. ตั้งเป้าการลงทุนระยะยาว แต่ขายหุ้นทำกำไรระยะสั้น

มักจะเกิดเวลาเราซื้อหุ้นที่ดีมาได้ในราคาถูก  ตอนแรกส่วนใหญ่จะตั้งใจถือยาวหน่อยให้กำไรเติบโตตามกิจการไป  แต่พอเห็นกำไรขึ้นมา 20% ละ  บางครั้งเราขายไปโดยมักจะอ้างว่าวันข้างหน้าจะกำไรหรือเปล่าไม่รู้  ขายทำกำไรไว้ก่อนดีกว่า  ปรากฎสุดท้ายพลาดกำไร 1-2 เท่าตัวแค่เพราะคุมสติไม่อยู่ (more…)

อยากจะฝากถึงคนที่ใช้วิธีลงทุนแบบเดียวกับเราอยู่โดยเฉพาะกับลูกศิษย์ที่เรียนกับผมไป  ผมเชื่อว่าพวกเรารู้หลักการจะทำกำไรในตลาดแล้วแหละ  และที่สำคัญรู้วิธีการเป็นอย่างดีแล้วด้วย  แต่ด้วยว่าวิธีคิดยังไม่แข็งแรงบางทีอาจจะเผลอหลงทางไปได้  ผมเลยอยากจะฝากว่าถ้าเราพบว่าตัวเรามีอาการดังต่อไปนี้  ถึงเวลาต้องทบทวนตัวเองแล้ว

1. คิดและทำเหมือนๆกัน

แน่นอนการมีเพื่อนคิดเหมือนกันเห็นด้วยกับเราตลอดเป็นเรื่องสบายใจ   แต่ไม่ใช่ในโลกของการลงทุน  อย่าลืมว่าคนส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นมักจะแห่ซื้อเวลาหุ้นแพง  แห่ขายเวลาหุ้นถูก  โอกาสที่ดีคือโอกาสที่ไม่มีคนอื่นมองเห็น  ถ้าทุกคนเห็นเหมือนกันหมดอย่างนั้นก็ไม่ใช่โอกาสแล้ว

2. เป็นห่วงเหลือเกินเวลาซื้อหุ้นมาแล้วราคาตก

อย่าลืมนึกถึงเหตุผลที่เราซื้อหุ้นนี้มาตั้งแต่ต้น  มันเป็นกิจการที่ดีใช่มั้ย  และเราซื้อมันมาที่ราคาถูกแล้วใช่มั้ย  ถ้าใช่  และข้อเท็จจริงยังเป็นเหมือนเดิม  อย่าแตกตื่นตกใจ  ราคาหุ้นในระยะสั้นอาจจะขึ้นอยู่กับทัศนคติของคนก็จริง  แต่สุดท้ายในระยะยาวราคาหุ้นก็ขึ้นอยู่กับคุณภาพของกิจการ  เรามองข้ามช็อตน่ะถูกต้องแล้ว (more…)