รอบที่ผ่านมามีคนถามลักษณะนี้พอสมควร วันนี้รวบรวมคำถามที่เจอจากนักเรียนถามจริงมาตอบครับ บางคำถามเค้าก็ถามต่อกัน ส่วนการตอบในบทความนี้จะตอบแบบจริงที่บางทีไม่สะดวกตอบตอนจัดสัมมนา อาจฟังดูโหดร้ายไปบ้างแต่ตอบด้วยความหวังดีแน่นอนครับ
คำถาม ผมมีการวิเคราะห์ดูกำไรอะไรแล้วโอเค ซื้อไป แล้วราคาหุ้นตกลงมาเรื่อยทำยังไง
“ก็ถ้าดูว่าเราตัดสินใจดีแล้ว บริษัทดี ซื้อมาราคาโอเค ก็ไม่มีอะไรต้องกังวลนี่ครับ ราคาในช่วงสั้นมันก็มีขึ้นมีลงเป็นธรรมดา แต่ถ้าสุดท้ายผลประกอบการธุรกิจเป็นไปตามที่เราคาดไว้ ซักพักคนก็จะรู้สึกตัวและราคาหุ้นก็จะปรับตามเอง ดังนั้นตามองไปที่ตัวธุรกิจอย่างเดียวอย่าเขว”
คำถาม ราคาที่ตกลงมาไม่ได้แปลว่ากิจการจะแย่ลงเหรอ
“ไม่ได้เกี่ยวอะไรเลยครับ ราคาสะท้อนความเห็นของคนหมู่มากก็เท่านั้น ราคาหุ้นที่สูงขึ้นหรือต่ำลงไม่ได้มีผลอะไรกับตัวบริษัทเลย และนักลงทุนส่วนใหญ่ในตลาดก็เป็นพวกระยะสั้นหรือไม่ก็มั่วทั้งนั้น ถ้าเราทำการบ้านดีแล้ว หายังไงก็ไม่เห็นเหตุผลที่กิจการมันจะเละ ราคาตกก็ยิ่งดีไปใหญ่สิครับ หวานเราเลยแหละ ไม่งั้นเราจะได้ของถูกได้ไง มองให้มันเป็นเรื่องดีสิ อย่าไปหลงเชื่อความคิดสมัครเล่น”
คำถาม ที่คุณเป้งบอก ให้ซื้อบริษัทที่ราคาตกด้วยปัจจัยชั่วคราว เราจะรู้ได้ไงว่ามันชั่วคราว แล้วราคามันตกลงไปอีกทำไง
“อันนี้มันแล้วแต่กรณีละครับเพราะแน่นอนแต่ละเหตุการณ์มันไม่เหมือนกัน บางเหตุการณ์มันก็ง่ายนะ อย่างเช่นน้ำท่วม, ม๊อบอะไรแบบนี้ ใครก็รู้ป้ะว่ามันเป็นปัญหาชั่วคราว”
“แต่สมมติเป็นเรื่องยากขึ้น อันนี้แล้วแต่ตความสามารถแต่ละคนแล้วแหละ ผมช่วยอะไรคุณไม่ได้ มันเป็นหน้าที่เราที่ต้องรับผิดชอบผลลัพธ์ตัวเอง ดังนั้นเราต้องถามตัวเองว่าเข้าใจกิจการกับอุตสาหกรรมนั้นขนาดไหน มั่นใจมั้ยว่าเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเป็นปัญหาชั่วคราวที่ถ้าผ่านไปบริษัทจะกลับมาดี ถ้าไม่รู้เรื่องหรือไม่มั่นใจก็อย่าไปลงทุนสิ ข้ามไป ไปหาโอกาสที่เรามั่นใจดีกว่าครับ”
“ส่วนเรื่องราคาตอบเหมือนเดิม อย่าไปสนมันมากนัก ผลกิจการเป็นเหตุ ราคาหุ้นเป็นผลที่ตามมา ไม่ใช่ราคาหุ้นเป็นเหตุ”
คำถาม (ถามอะไรไม่รู้ มาได้หลากหลายรูปแบบ แต่สรุปคือยังกังวลอยู่ดี นู่นนี่นั่น)
ผมว่าถ้ายังกังวลขนาดนี้เราต้องกลับมาพิจารณาตัวเองแล้วแหละ ความผิดคงไม่ใช่ที่หุ้นแล้วแหละ ลองเช็คตามนี้ ต้องรู้ตัวเองนะ ขาดหายไปเรื่องไหนก็ไปเติมเรื่องนั้น
- ที่เรากังวลนี่ มาจากไม่เข้าใจกิจการหรือเปล่า
เรื่องนี้อาจจะเป็นเหตุผลให้เกิดความกังวลได้ เพราะเราไม่เข้าใจมันจริงๆ เลยไม่ชัวร์ว่ามันเป็นกิจการที่ได้เปรียบจริงมั้ย อันนี้ก็แก้ไขง่าย ก็ไปอ่านเพิ่มเติมทำความเข้าใจกิจการซะ ไปคอนเฟิร์มว่ามันเป็นกิจการที่ยอดเยี่ยมหรือเปล่า อ่านงบการเงินเช็คดูด้วยจะได้สบายใจ
- หรือเป็นเพราะเราไม่มีความสามารถในการประมาณการณ์ผลตอบแทนหรือเปล่า
คือรู้แล้วแหละว่ากิจการมันดี แต่ที่กังวลเพราะไม่รู้ว่าราคาที่ตัวเองซื้อมานี่ถูกหรือแพงก็ทำให้กังวลได้ อันนี้ก็ไปเรียนรู้วิธีการประเมินมูลค่าซะครับ แน่นอนว่ามันไม่มีใครรู้อนาคตและไม่มีวิธีการไหนเพอร์เฟค แต่มันจะช่วยให้ประมาณคร่าวๆได้ และคุณจะมั่นใจมากขึ้นแน่นอน
- แต่ถ้ามั่นใจว่าวิเคราะห์ได้ดีแล้ว แต่ยังกังวลอยู่ ผมว่าคุณนั่งเฝ้าราคามากเกินไปละ
เลิกนั่งเฝ้าราคาได้แล้ว การนั่งจ้องหน้าจอตัวเลขกระดิกไปมาจะไม่ทำให้เรากำไรดีขึ้น ดังนั้นเลิกนิสัยเช็คราคาหุ้น แล้วเอาเวลาไปทำอย่างอื่นเถอะ ไม่ต้องเป็นอะไรมีสาระก็ได้ จะไปนั่งอ่านการ์ตูน, เล่นเกมยังเข้าท่ากว่าเลย เวลาลงทุนเหมือนแข่งกีฬาน่ะครับ ตามองเกมที่แข่งตั้งใจแข่ง ไม่ใช่มัวแต่มองสกอร์บอร์ด ลงทุนในหุ้นตามองตัวกิจการที่เราเลือก ไม่ใช่นั่งมองราคาหุ้น
สรุป
ถ้าเราเป็นมืออาชีพ ได้พิจารณาอย่างถี่ถ้วนแล้วและตัดสินใจไปแล้ว เราไม่ต้องสนแล้วว่าราคาหุ้นจะตก อย่าไปสนใจเสียงนกเสียงกาความคิดเห็นคนอื่น สิ่งที่จะพิสูจน์การตัดสินใจของเราคือ ปลายทางผลประกอบการตัวกิจการที่เราเลือกเป็นอย่างไร ถ้าเราแม่นยำเรื่องนี้เดี๋ยวราคาหุ้นมันตามมาเองอยู่แล้ว
ดังนั้นจงเป็นมืออาชีพ ตัดสินใจให้มีประสิทธิภาพตั้งแต่แรก และเลิกนั่งจ้องราคาหุ้นได้แล้ว
